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什么是Token？如何交易？和Coin有什么区别？

2025-09-28 15:24:25 | 来源： | 作者：佚名
早期，加密货币的名称主要使用Coin，比如Bitcoin、Litecoin、Dogecoin，并没有使用Token，因此两者不会混淆,随着以太坊的出现，Coin、Token混合使用，中文都翻译成为代币或加密货币，导致许多投资者分不清它们,我们将重点介绍Token是什么、与Coin进行区分

什么是Token？如何交易？和Coin有什么区别？

Token是什么？

Token，中文通常翻译为通行证、令牌、代币，是一种代表特定权益、凭证或其他形式的数字化资产，可以在对应的区块链进行交易、转移、兑换等。

Token基于其他公链发行，并没有自己的专属公链。 2015年，以太坊推出ERC-20代币标准，使得任何人都可以在上面发行自己的Token。截止当前，以太坊是Token发行量最大的公链。

从上述可以看出，Tokens是一个统称，并不是某个代币的名称。如果不知道哪些是Tokens，可以简单理解为非公链型代币，包括DeFi、Layer-2、NFT代币（比如APE、SAND）等等。

Token有哪几种类型？分别有什么用途？

根据瑞士金融市场监督管理局（FINMA）的说法，Token可以分为三类：

  • Payment Tokens：支付型代币，主要目标是实现安全、高效、低费率支付，比较典型的案例是稳定币，比如USDT、USDC、DAI等等。
  • Utility Tokens：功能型代币，旨在为各种应用提供访问的通行证，主要是以太坊上面的ERC-20代币。
  • Asset Tokens：资产型代币，作为一种资产服务项目的发展，拥有该代币意味着是该项目的一员，可以享有代币的价值，有点类似股票。需要注意，币圈一般都不拥有该公司或项目所有权，甚至没有分红权。
  • 理论上，Token可以分为三类，但是在现实中比较难，主要是因为一个Token可能同时拥有上述两种甚至三种属性。

根据其功能和用途，Token 可分为多种类型：

  • 实用型代币：用于支付特定的区块链服务费用或获取服务，例如交易所的平台币（如 BNB），可用于支付手续费、享受服务。
  • 治理代币：持有者可参与项目决策投票，例如 Uniswap 的 UNI。
  • 稳定币：价值锚定法币（如 1 USDT ≈ 1 美元），用于价值储存和交易。
  • 证券型代币：代表传统金融资产（如股票、债券）的所有权。
  • NFT：唯一性数字资产（艺术品、收藏品），每个都代表独特的所有权。
  • Memecoin：主要由社区文化驱动，多用于高风险投机，例如 DOGE、SHIB。

Token 的价值来源，多元且复杂

Token 的价值并非凭空产生，其主要来源包括：

  • 实用性需求：例如支付 Gas 费（ETH）、购买服务（FIL 存储网络）。
  • 治理权：持有者可参与协议决策（如 Compound 的 COMP 代币）。
  • 投机/供需：市场炒作或通缩设计（如比特币总量上限）。
  • 底层资产背书：稳定币由法币或加密货币抵押（如 USDC、DAI）。

Token 的应用场景，赋能数字经济

Token 的应用范围非常广泛，涵盖了区块链行业的各个领域：

  • DeFi：用于借贷、流动性挖矿等（如 COMP、SUSHI）。
  • NFT 与元宇宙：如游戏代币 AXS、虚拟土地代币 MANA。
  • 激励机制：奖励用户贡献（如 Filecoin 的 FIL）。
  • 平台生态：例如交易所平台币用于手续费折扣、VIP 特权等。

Token和Coin有什么区别？

它们最根本的区别在于Coin拥有自己的区块链，例如我们所熟知的比特币（BTC）运行在比特币区块链上，以太币（ETH）运行在以太坊区块链上，它们是这些网络的原生资产。而token并没有自己的区块链，它是建构在现有的区块链生态系统之上。这也就导致Token的生态应用通常不如Coin，甚至无法搭建应用程序。

除此之外，两者的主要功能也有所不同，下表就来总结一下Token与Coin都有哪些不同！

对比项

Token

Coin

中文名称

通行证、令牌、代币

币、硬币

功能

支付、质押、投票

支付、质押

是否具有自己的原生区块链

否

是

区块链层级

Layer-2、Layer-3

Layer-1

常用发行方式

挖矿

ICO、IDO、IEO等。

常见案例

MATIC、SAND、COMP、LINK、UNI、MKR、AAVE

BTC、LTC、ETH、SOL、DOT、ADA、XRP、FIL

投资Token代币和投资Coin，哪一种更好？

投资Coin还是投资Token好呢？其实，两者紧密关联，而且各有优势。

如果把Coin看做公链型加密货币，那么Token可以简单理解为应用型加密货币；前者主要解决基础设施的问题，间接解决人们的生活需求，而后者主要是在其基础上开发提供各种应用或服务，直接解决人们的生活需求。可以看出，两者都很重要，缺一不可。

与Coin相比，Token的应用或服务的可拓展性更大，而且比较容易实现。一般来说，Coin的价值局限于搭建优化基础设施，一旦失败往往就别无选择，比如量子链（QTUM）、比原链（BTM）等等。而Token价值在提供各种不同服务或应用产品，假如其中一个不受市场青睐或者纯粹想推出新产品都可以，比如MakerDAO推出RWA业务。

另外，Token的波动性往往大于Coin，比如UNI、SNX、MKR币大于BTC、ETH，尤其在牛市更加明显，这就给短线投资者造就更多、更大的投资机会。当然， 波动大也意味着风险大。

Tokens怎么投资？

类似Coins，Tokens的投资有两种方法：

方法1：现货交易Tokens

现货交易是一种以实际资产为对象的足额交易。举例来说，假如UNI当前价格3美元，A卖出一个UNI给B，那么A将获得B支付的3美元，而B将收到一个UNI并获得有所权。

但这里需要提醒大家注意，如果交易现货，需要防范相同名字的假币。比如，团队甲开发了一种名叫ABC的代币，非常值钱。团队乙看到这种情况，也立马发行一个同名的ABC代币，但是不值钱甚至都没上交易所，一旦买入很可能卖不出。因此，如果发行同名币，一定要先去官网或区块浏览器核实代币的合约地址。

方法2：保证金交易Tokens

除了现货交易，Token也可以通过保证金交易。这类交易大部分情况不涉及实际代币，因此不会有上面所提到的风险。

与现货交易这种全额交易不同，保证金交易是一种非全额交易，这意味着只需使用一部分资产作为保证金而无需支付全额资金购买。

比如说使用10倍杠杆做多UNI，目前单价3美元，因此只花0.3美元即可购买1个UNI的头寸。如果是差价合约和U本位合约交易，并不实际持有原生代币UNI。

上面已经提到，Token的波动通常会大于Coin，因此要注意控制仓位、杠杆大小，尤其是杠杆倍数最好不要超过10倍。对于BTC来说，目前一天波动10%的幅度越来越少，但是Token并不少，尤其是新出现的代币，因此要警惕爆仓风险。

不管是现货还是保证金交易，操作流程都差不多。但是切记选择一个安全并且受权威机构监管的交易平台是我们投资Tokens一开始就必须考虑的。接下来，我们以DeFi代币中的UNI为例，使用CFD券商平台演示投资Tokens的操作步骤。

到此这篇关于什么是Token？如何交易？和Coin有什么区别？的文章就介绍到这了,更多相关Token详细介绍内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！

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Tag：Token  

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