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币安理财进阶教学:币安加密货理财高风险工具有哪些?如何选择?一文详解
币安理财工具很多，不同工具的风险、收益来源与操作难易度差异很大。为了方便理解，我把币安理财工具根据风险大致分为两类：新手入门型、进阶理财型。
上一篇文章谈到新手入门型的几项商品，包括活期理财、定期理财、持币生息等等。
这篇文章主要谈风险比较高的进阶理财型工具，包括链上赚币、智能套利、双币投资、折价买币。
虽然无论新手入门型或进阶理财型，各种功能字面上意思都像是「存币拿奖励」，但其中进阶理财型工具背后有些属于链上或期权操作，也存在本金损失风险，整体风险较高。我并不建议新手贸然去使用这些进阶理财工具，假如你有需要使用，使用前一定要先充分理解机制和风险，才不容易受伤。
这篇文章将完整介绍各种进阶型理财工具，帮助大家理解它们的运作机制，了解存在的风险与适合的投资族群，并且提醒每种工具需要注意的地方。
要用币安加密货理财的各种工具，首先要在平台上注册一个帐户：
简短介绍币安
Binance 币安交易所（官方注册 官方下载），目前为全球虚拟货币规模排名最大的交易所，于2025年全球注册用户达3亿人次，支援超过100种加密货币。
如果你还没有注册币安交易所，可以通过下文的注册链接和APP下载地址，结合视频教程，自行注册。
币安官网注册（复制网址到浏览器打开）
币安理财进阶型工具比较表
目前币安提供4种进阶型理财工具：
| 进阶理财型 | 适合对象 | 优点 | 缺点 |
|---|---|---|---|
| 链上赚币 | DeFi 新手 | • 降低进入DeFi门槛 • 操作简单 • 随时进出 | • 智能合约风险 • 奖励不保证 • 价格波动风险 |
| 智能套利 | 合约交易新手 | • 一键建仓 • 自动化操作期现套利 | • 资金费率波动 • 期现价差风险 • 有强制平仓风险 |
| 双币投资 | 具备选择权基本常识 | • 领取稳定收益 • 操作弹性大 | • 无法提前赎回 • 报酬合理性难以判断 • 存在本金亏损的可能 |
| 折价买币 | • 熟悉选择权 • 想逢低布局且资金有收益 | • 可能用折扣价买币 • 未成交仍有权利金奖励 • 提高资金使用效率 | • 资金灵活性低 • 可能错失更好买入时机 • 操作复杂度高 |
这4类工具的风险相对较高，新手不建议使用，老手可以评估是不是自己需要的工具，但使用前对背后规则机制要有完整理解。
任何投资理财，报酬高低是次要，最重要的是要清楚风险在哪里，包括代币是否有流动性限制。
在参与这些工具之前，风险必须留意：大多数工具都有价格波动风险，虽然是「用币赚币」，即使币本位算下来报酬率高，但从U本位(代币价值换算成稳定币)的币价可能下跌风险都是存在的。
申购币安理财进阶工具时，还有些赎回成本及与奖励规则需留意：
- 不一定拿到奖励(奖励为0或存在本金亏损可能)：链上赚币、智能套利、双币投资
- 可中途赎回的理财工具：链上赚币(赎回时，奖励会按时间计算)
- 赎回有手续费：智能套利
以下分别介绍。
链上赚币：低门槛参与DeFi协议
- 特性：从交易所就能直接连结到链上DeFi
- 优点：降低进入DeFi门槛、操作简单、随时进出
- 缺点：奖励不保证、智能合约风险、价格波动风险
- 适合对象：DeFi新手
链上赚币(英文：On chain earn)，让用户能直接透过币安帐户参与各种DeFi协议或质押项目，主要目的是降低DeFi门槛，让一般用户也能轻松参与链上收益活动。
其实一般人也可以自己去各种平台，参加各种链上收益功能。币安交易所内的链上收益，则是有筛选性的，挑选少数几种链上收益的功能，串接到交易所，让用户可以不用到链上，而是在交易所就能一键操作。
币安会自动完成串连链上协议、操作智能合约、收集奖励及将收益分配等步骤，用户只需要选择想参加的项目并存入代币，币安就会替你执行整个流程，省去繁杂的链上操作，也能随时提领资金。
虽然链上赚币降低技术门槛，但并不代表完全没风险，要注意以下几点：
- 奖励不保证：部份DeFi协议奖励可能随活动结束或规则变动而减少。
- 智能合约风险：可能存在智能合约漏洞，造成资产损失。
- 价格波动风险：如果质押代币价格下跌，会影响实际收益或本金损失。
智能套利：自动执行期现套利，赚取价差与资金费率
- 特性：简化合约、现货套利过程
- 优点：一键建仓、自动化操作期现套利、独立帐户
- 缺点：资金费率波动、强制平仓、期现价差风险、利润很小
- 适合对象：合约交易新手
智能套利(英文：smart-arbitrage )是币安提供的自动化套利功能，采用Delta中性对冲策略，在永续合约与现货中进行套利，消除市场涨跌风险，单纯赚取合约的资金费率。
一般进行现货和合约套利(或称为资金费率套利)，会需要手动「买入现货、合约放空」两个步骤，且需随时监控仓位及保证金状况，
而币安智能套利，只需一键建仓就可以完成上面所有操作，并且这套利帐户是独立的，不会影响自己其他现货和合约。
智能套利是套利机器人的简化版，从里面筛选出最基本币别的产品，目前只开放少数几个货币对，都是市值很大的很主流的货币对。
资金费率是一种很低但持续的收入(例如0.01%/8小时，更低或更高)，要长期持有才能累积一些获利。因此需要持有一段时间才能克服交易成本，智能套利千万不能频繁进出，否则收益会全部被买卖的交易成本吃掉甚至亏损。
实际操作时会发生两种情况：
- 当资金费率为正时，就能赚取资金费率为奖励。 (占大多数)
- 当资金费率为负时，需额外支付费用，可能导致收益下降或损失本金。 (主要发生在少数空头时期)
有一点要特别提醒，智能套利不一定会拿得到奖励，资金费率会随着市场状况而变动，当转为负值，会需要额外支付资金费。 (我的个人经验与理解，资金费率的中线是0.01%/8小时，并不是零，因此除了大空头时期以外，资金费率都是正值居多。)
另外，在操作过程时需时也要留意：
- 强制平仓：由于套利策略包含合约放空部位，在市场极端剧烈波动、期货现货价格大幅脱钩，可能保证金不足，就可能会被强制平仓，造成损失。
- 期现价差风险：建仓时现货和合约存在价差，未来可能会收敛或扩大。此外当市场剧烈波动时，现货与合约价格差可能扩大，此时关掉智能套利，可能会造成损失。
- 交易成本：每次执行与关闭套利时，都需支付手续费，频繁操作会增加成本。
双币投资：承担换币风险换取收益
- 特性：类似选择权卖方(看涨期权short call或是看跌期权short Put)但不完全一样
- 优点：领取稳定收益、操作弹性大
- 缺点：报酬合理性难判断、无法提前赎回、存在本金亏损的可能
- 适合对象：具备选择权基本常识，原本就有打算在某个价位买进或卖出的人，期间可以多了权利金收益
币安双币理财(英文：Dual Investment)，是一种具有高报酬与高风险特性的理财工具，它的本质类似选择权卖方策略。假如有获利时报酬远高于活期与定期理财，但同时存在本金亏损的可能性。
所谓的「双币」，是指你可以选择用加密货币(如BTC)与稳定币(如USDT)两种货币进行交易，根据市场价格表现，在合约到期时可能会被转换为另一种币。
它类似选择权卖方的交易策略，币安将选择权卖方的「权利金收入」包装成固定收益，作为APR报酬给用户。
但实际上不能只看APR报酬高低，还需评估履约时的潜在损失可能性，才能真正理解它的报酬与风险。
币安双币理财风险
定价难以评估，报酬不一定合理：虽然标示的APR都很高，但实际上是否划算，牵涉到选择权的定价（包含隐成波动率及市场情绪等），一般人往往无法判断报酬是否反映真实风险。
无法提前赎回：一旦双币理财申购成功就不能取消，到期前无法动用资金。当市场出现好机会时，会错失调整资产弹性。
买太贵，赔了本金：如果想买的加密货币价格走势向下，履约买进后还持续下跌，就等于买贵了，即使有奖励，也可能会赔了本金。
卖太便宜，少赚赔了价差：如果想卖出的加密货币价格走势向上，履约卖出后还持续上涨，就享受不到后续的涨幅，因为资产已经换回稳定币。
币安双币理财优点
领取稳定收益：无论市场走势如何，到期时都能领到固定的奖励收入。
间接实现选择权卖方策略：作为一般用户，币安的期权交易只开放买方功能，透过双币理财就能进行类似选择卖方操作。
进可攻，退可守：如果价格触发转币条件，等于你以设定价格买入或卖出加密货币；如果未触发，则可以领奖励。适合原本就有打算到达某价位买进或卖出的人，多了一种交易方式选择。
币安双币理财交易画面：
详细文章介绍：币安双币投资在做什么？有什么风险？
折价买币：承诺在特定价格买进资产
- 特性：类似选择权卖方(看跌期权short Put)但不完全一样
- 优点：可能用折扣价买币、完全未成交可能有权利金奖励、提高资金使用效率
- 缺点：资金灵活性低、可能错失更好买入时机、错过上涨收益、复杂度高
- 适合对象：熟悉选择权的投资人、想逢低布局且资金有收益
折价买币(英文：discount-buy)，是一种兼具理财与交易功能的工具，让用户有机会以低于市价购买加密货币，或在未成交的情况下仍可赚取投资奖励，以更高的资金效率进行「等待买点」的操作工作。
简单来说，它结合「限价买币」与「理财收益」两种概念，
当你设定目标价格购买指定代币时(目前仅支援BTC及ETH)，系统会根据市场价格变化出现两种结果：
- 获得折扣：如果价格达到设定条件，就能以低于市价的价格买入，相当于透过卖出看跌期权取得权利金补贴，也就是「折价」的意思。
- 赚取奖励：如果价格未触发，用户可回收本金，并同时获得权利金做为奖励。
对于平时习惯用现货挂单，想要分批布局或等待更低买点的投资人，但又不想让资金闲置，就能透过折价买币，在等待过程中仍可产生收益，是一种兼具灵活性与资金效率的工具。
折价买币的运作方式
操作关键会在目标价、取消价、结算价等三个点位，
- 结算价(Market Price)：到期那天的市场价格
- 目标价(Target Buy Price)：设定想要买进的价格(低价)
- 取消价(knockout Price)：当上涨太多时，取消买进的价格(高价)
最终会有三种结算状况：
| 价格条件 | 语境 | 说明 |
|---|---|---|
| 结算价≥ 取消价 | 无购买 获得APR奖励 | 表示币价太强，系统不会帮你买币 将收回100% 本金，并获得权利金收益(APR 奖励) |
| 目标价< 结算价< 取消价 | 50% 本金购买 | 50% 本金以「目标价」买进加密货币，剩余50% 本金则返还 (折扣价买币情境) |
| 结算价≤ 目标价 | 100% 本金购买 | 当市场价格跌到或低于目标购买价格时， 系统会用100%本金直接以这个目标价位买入加密货币 |
折价买币并不是无风险的投资工具，需留意以下风险：
- 价格风险：当价格偏离目标价，就会可能错失更好的购买价位机会。
- 资金灵活性低及流动性风险：一旦申购完成，你的资金将会被锁定，在结算前是无法动用资金。
- 操作困难度高：要操作折价买币，必须对于选择权或双币投资已有一定了解，并能承受资金锁定与价格波动风险。
补充说明：双币理财、折价买币有一些和选择权相似，但又不完全一样
双币理财与折价买币都用选择权的概念来理解，本质上都是在扮演选择权卖方的角色，有履约价、到期日、以及权利金收入。
但它们与真正的选择权操作仍有明显差异，主要原因在于，双币理财与折价买币在申购后，不能中途喊停或调整部位，必须持有到结束，承担整段时间的价格风险。
此外像是折价买进，有特定条件下买进50%部位这种选择权没有的特殊规则。
而一般选择权通常都能在到期前回补平仓、停利停损、或因市况随时改变策略，整体操作弹性相对高。
因此，如果你平常会用选择动态调整部位，它们反而会让策略变的死板，如果你只是想在特定价格买或卖，它们就是一种操作门槛较低的替代方案。
到此这篇关于币安理财进阶教学:币安加密货理财高风险工具有哪些?如何选择?一文详解的文章就介绍到这了,更多相关币安理财教学内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！
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