繁體中文
稳定币变革:谁是稳定币新银行背后的「卖水人」
所有顶级稳定币新银行都提供某种形式的法币账户：美国账号、IBAN 或其他类似于传统银行提供的个性化银行账户信息。
虽然用户体验看起来相差无几，但这些产品的底层实现逻辑完全不同。
绝大多数新银行并不自建银行基础设施，而是依赖少数几家供应商来开立账户、处理银行转账、完成外汇兑换。从支持币种、外汇点差到 KYC 审核规则，全部由这些底层供应商在幕后决定。
我们希望探明这些差异是否会切实影响用户。为此，我们梳理了五家主流稳定币新银行的银行底层架构：RedotPay、EtherFi、KAST、Avici 以及 Gnosis Pay。
我们确认了底层服务提供商，比较了平台公示的美元费用和币种覆盖范围，并实际存入和提取了数万欧元，以确定实际外汇费率与转账耗时。
新银行基础设施现状概览
我们通过实际测试比较了欧元支付渠道，分别从每家新银行存入和取款 5000 欧元。除去个别例外，存入通常几分钟到账，提现则需要几个小时。
在调整汇率波动之后，一笔完整的「存入‑取出」流程，外汇点差叠加各类手续费的总成本，最低仅 2 美元，最高可达 130 美元。
对于美元支付渠道，我们比对了官方费率表。这些手续费主要由 ACH、电汇、SWIFT 固定费用构成，部分会额外收取一定比例手续费。通过 ACH 完成 5000 美元存入 + 取出的完整流程，总费用区间为 2‑16 美元。
我们根据各种线索确定了这些新银行使用哪些底层提供商，包括品牌化的 KYC 域名、指定的银行账户详细信息，部分案例直接咨询新银行客服。
说明：全部测试交易发生于 7 月 21‑23 日。测试期间汇率存在波动，我们将部分数据最高调整 40 个基点，统一校准至测试起始汇率（5000 欧元 = 5704.7 美元）。
完整实测结果
测试过程中，我们记录每一家平台的手续费、转账时长，以及账户是否为实名开立。我们同时发现，头部新银行普遍具备丰富的本地出金能力：可以使用对应币种的本地清算网络完成提现，但并不会给用户发放专属银行账户信息。
RedotPay
RedotPay 依托 OpenPayd 提供欧元、英镑虚拟账户（不支持美元），OpenPayd 同时服务 eToro、Kraken 等大型平台。 开通上述任意一种币种虚拟账户需要收取 7 美元费用，其余被测平台开通均免费。
5000 欧元测试存款本应几分钟到账，但因额外人工审核，资金最终耗时约 60 小时才可以使用。
RedotPay 设有独立欧元余额，存入资金不会自动兑换为稳定币。当我们手动兑换，到账 5591.01 USDC，实际等效手续费 113.69 美元（2%），是本次测试当中最高水平，这很可能是 RedotPay 刻意设置的额外收入来源。
提取 5000 欧元，系统扣除了 5722.58 USDC，手续费 17.88 美元（约 0.3%）。值得注意，提现由另一家服务商 Red Dot Payment 处理，耗时不到 1 分钟。
RedotPay 的本地出金功能覆盖面很广，覆盖拉美、亚洲、非洲等 30 余种币种。该功能手续费随币种不同一般为数美元；其中美元出金手续费最高达到 50.50 美元。我们额外测试新加坡元出金，资金由合作方 iSend 完成打款。
EtherFi
EtherFi 银行渠道较为完善，提供美元、欧元、巴西雷亚尔、墨西哥比索、哥伦比亚比索、英镑、阿联酋迪拉姆虚拟账户，还支持另外 5 个币种出金（加元、港币、洪都拉斯伦皮拉、以色列谢克尔、印度卢比）。这一覆盖范围由两家服务商提供：Bridge 和 Due。
欧元虚拟账户会提供两组独立 IBAN，用户可以选择存款入账为 EURC 或者 USDC。
我们通过 Due 的虚拟账户存入 5000 欧元，选择入账 USDC 来测试外汇成本，最终收到 5695.12 USDC，等效手续费 9.21 美元（0.16%）。使用 USDC 余额提取 5000 欧元，扣除等值 5714.04 USDC，手续费 9.34 美元（0.16%）。
测试前期，界面还显示过 Bridge 提供的欧元账户，之后该入口从页面消失。我们调取更早一笔 5 欧元存取的邮件回执，Bridge 双向外汇点差均超过 0.5%。多方核实确认，Bridge 提供的其他欧元虚拟账户同样存在该情况。这也解释了 EtherFi 现在默认提供 Due 的银行账户信息。
美元业务无论哪家底层服务商，手续费标准一致：转入 0.1%，转出 0.2%；外加网络固定费用：ACH 0.5 美元，SWIFT / 电汇 20 美元。
KAST
KAST 接入两家服务商：Bridge 主要负责美元账户；Noah 负责欧元账户，同时支持其余 20 余种币种出金。
KAST 仅提供美元余额，5000 欧元存入会自动兑换成美元，到账 5704.43 美元，手续费近乎为 0，仅 0.27 美元。提现页面显示 SEPA 手续费 2 美元，每月前 3 笔可免费。但实际外汇点差超过 1%，完成提现一共扣除 5762.78 美元，综合成本 59.29 美元。
KAST 大幅补贴美元存取手续费：ACH 手续费 2 美元，电汇存入 15 美元，SWIFT 存入 30 美元；转入转出均不收取比例费率。正常情况下提现会收取 0.5% 手续费，当前处于减免状态。
Avici
Avici 的美元、欧元虚拟账户由 Iron 提供（Iron 已于 2025 年被 MoonPay 收购）。欧元、美元转入转出统一收取 1 美元 / 1 欧元固定手续费（电汇 15 美元），无比例手续费。
Avici 不提供欧元余额，5000 欧元存入直接计入美元账户，到账 5702.81 美元，扣除 1 欧元固定手续费后，汇率等同于当时市场中间价。
提现环节同样如此，系统扣款 5705.99 美元。Avici 团队表示，无论交易规模大小，存入、提现均不收取外汇手续费。
这是本次测试中整体费率表现最优的平台。但 Iron 的 KYC 合作方 Sumsub 尽调流程极其繁琐、耗时漫长。为解锁最开始存入的 5000 欧元，一周多时间内，我们提交十多份个人材料，包含银行与交易所流水、税单、企业注册文件、租房合同等。
Gnosis Pay
Gnosis Pay 是一套新银行底层，Rebind、Picnic、Zeal（本次测试对象）等产品均基于它搭建。仅支持欧元虚拟账户，服务商为 Monerium。
存入直接等额收到 Monerium 发行的 EURe 稳定币，零手续费，提现同样完全免费。为公平横向对比，我们同时测算链上把 EURe 兑换成 USDC 的成本：
- 5000 EURe → 5705.39 USDC（增加了 0.69 美元）
- 5713.76 USDC → 5000 EURe（成本 9.06 美元）
得到什么启示
表面看，绝大多数稳定币新银行用户体验高度趋同：本地银行账户、快速转账、法币与稳定币互相转换。但底层实际成本，完全取决于背后服务商，以及新银行自身选择的抽成或是补贴。
测试总结出一些共性现象：
- 美元、欧元虚拟账户平台手续费区间 0‑0.3%，入金环节普遍补贴力度较大。
- 美元转账的 ACH、电汇、SWIFT 处理费大多直接转嫁给终端用户。
- 欧元 SEPA 转账一般无固定手续费，但外汇点差差异巨大，区间 0%‑2%。
外汇点差差距之大超出预期。尤其是 KAST 和 RedotPay，收取的费用显著高于同行，留给上层新银行的利润空间被压缩。虽然无法完全证实，但我们判断 KAST、RedotPay 较高的手续费，属于平台自身营收，并非底层服务商成本。
在覆盖范围方面，我们发现上述供应商的虚拟账户支持以下货币：
本地出金能力方面，OpenPayd、Due、Noah 支持币种最多，每家覆盖数十种货币。
在询问新兴银行选择这些银行的原因时，我们了解到合规性和银行关系是主要考虑因素：
- 使用 Bridge 与 Due 的 EtherFi 表示，核心考量为合规、产品体验、清算链路、手续费。
- 刚刚接入 Due 的 Kolo，同样提到 MiCA 牌照与严苛的合规能力是服务商的核心卖点。
后记
以上服务商覆盖绝大多数新银行，但这个赛道还有不少建设者。本次测试没有实际接触，但被频繁提及的企业包括：Dakota、Modern Treasury、Bastion、Unlimit、Tazapay。
新银行底层清算赛道竞争越来越激烈，期待一年之后，用户可以拥有更多费率与服务选择。
到此这篇关于稳定币变革:谁是稳定币新银行背后的「卖水人」的文章就介绍到这了,更多相关稳定币变革中的卖水人内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！
你可能感兴趣的文章
-
图解Cloudflare钱包：使用X402的稳定币支付新玩家
Cloudflare正式推出Wallets钱包功能，目前仅开放账户昵称认领，完整稳定币支付、AI代理付费等核心功能尚未上线,依托X402协议的小额交易数据亮眼，但产品落地与生态配套仍存…
2026-08-05 -
Cloudflare做钱包了，让AI用稳定币转账
全球最大的互联网基础设施公司之一 Cloudflare，昨天宣布推出 Cloudflare Wallets,是给 AI 智能体（Agent）用的，Cloudflare 要的是稳定币作为支付工具的功能性，对底层链…
2026-08-05 -
美国和英国重申支持稳定币和代币化，推进GENIUS法案跨境监管协同
美英金融监管工作组举行会议，重申支持稳定币与代币化发展，交流美国 GENIUS 法案实施进展,双方谋求数字资产监管协同，支持负责任创新，兼顾金融稳定，推动跨境支付与数字…
2026-08-05 -
贝莱德推出稳定币储备基金BRSRV：将短期美债搬上Solana、Ethereum与Tem
贝莱德（BlackRock）确实正在推进名为BRSRV（BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle）的代币化货币市场基金计划，在为稳定币发行方提供合规的链上储备…
2026-08-04 -
Kulipa突然停摆，倒在高速增长的加密卡赛道里
融资 920 万美元的稳定币发卡服务商 Kulipa 因资不抵债停运，波及 20 家钱包与金融科技企业,加密卡行业交易额高速增长，但轻资产租赁牌照模式弊端凸显，暴露出基础设施赛道…
2026-08-03 -
稳定币发卡商Kulipa一夜停摆，倒在年增 230% 的加密卡赛道里
加密卡赛道交易额持续暴涨，行业热度居高不下，然而明星项目 Kulipa 却一夜宣告停摆,背靠豪华团队、拿到千万融资依旧走向倒闭，此次暴雷也给所有加密卡用户敲响警钟，选择…
2026-08-03 -
Tether第二季度营业利润达15亿美元：主要得益于国库资产的增长
Tether 公布 2026 年二季度净营业利润 15 亿美元，收益主要来自美债投资,公司持续增持黄金与比特币，但资产账面估值下滑；超额储备大幅降至 41.1 亿美元,财报改用营业利润…
2026-08-03 -
稳定币战争：OUSD挑战USDC的三大核心战线
2026年6月30日，由Visa、Mastercard等140多家机构组成的Open Standard联盟推出OUSD，一个零成本铸造赎回、储备收益再分配、联盟治理的稳定币，首发Solana，导致Circle股价…
2026-08-02 -
意大利银行：稳定币汇款链上快但出入金贵，全链路成本无持续优势，脱离
意大利银行指出，稳定币链上结算虽仅需数秒、成本不足0.01美元，但法币出入金"最后一公里"仍存在0.5%-2%的转换成本，全链路优势大幅收窄,费用仅从传统银行转移至…
2026-08-01 -
稳定币龙头Tether Q2净利润15亿美元，USDT流通量攀升至1846亿美元黄金
稳定币龙头Tether公布2026年Q2财报，净利润约15亿美元，同比下滑,USDT流通量攀升至约1846亿美元，黄金储备增至146吨,公司持续大规模购金，但利润承压，凸显储备扩张与盈利…
2026-08-01
