当前位置：首页 > 比特币 > 比特币正酝酿大行情

比特币正酝酿大行情：未平仓合约高企，波动率处于低位

2026-10-28 09:29:37 | 来源： | 作者：佚名
比特币价格近期横盘不动，但衍生品市场杠杆却越堆越高,历史波动率持续走低，未平仓合约却逼近前期高位，两者严重背离,当前多头资金费率偏高，强平热力图显示多头更容易被爆仓，短期可能出现多头挤压导致下跌,市场正等待美联储利率决议及中期选举结果，方向选择窗口临近

过去几天，比特币市场的价格似乎处于停滞状态，但在表面之下，衍生品市场正在累积近期前所未有的杠杆水平。历史波动率处于低点而未平仓合约持续增长之间的背离，表明这一盘整阶段正处于…

比特币正酝酿大行情：未平仓合约高企，波动率处于低位

过去几天，比特币市场的价格似乎处于停滞状态，但在表面之下，衍生品市场正在累积近期前所未有水平的金融杠杆。

历史波动率处于低点而未平仓合约（Open Interest）不断攀升，两者之间的背离表明当前的盘整阶段已接近尾声，为方向性波动率扩张打开了大门。

‍

比特币、Open Interest 与波动率暴跌：衍生品市场的异常现象

最近一次日内波动率高峰是在 8 月 21 日出现的，也就是两个多月前。

自那以后，波动率几乎持续下滑，期间出现了五个几乎相同的低点：9 月 13 日和 27 日，10 月 6 日、11 日和 19 日。

然而今天又出现了一个新的局部最低点，低于此前所有五个局部低点。

在这次波动率暴跌的背后，其实有一个明确的原因：市场正在观望。

今天市场在观望以色列大选结果，民调显示内塔尼亚胡的政党将落败，但更重要的是在等待明天美联储利率决议。说实话，市场几乎已经认定不会加息，但主席 Warsh 在新闻发布会上的发言可能会掀起波澜。

比特币衍生品 Open Interest：聚合数据接近高位

另一方面，聚合 Open Interest正处于本地高位。

此前的本地高点记录在 8 月 14 日，而第二个高峰（低得多）出现在 9 月 22 日。

从昨天开始，不仅突破了 9 月 22 日的高峰，而且还在继续攀升，逼近 8 月 14 日的峰值。
需要记住的是，从 8 月下旬开始，正是这些条件引发了价格向上的爆发行情，启动了一轮真正的上涨。

比特币期货市场与金融杠杆：弹簧式的动态

如此之高的 Open Interest 意味着在期货市场上有大量未平仓头寸，对应着巨额资本。

这并不是绝对意义上的历史纪录，但与 8 月中旬的水平完全可比。

问题在于，其中有许多头寸使用了100 倍或 50 倍杠杆，因此随时可能爆仓。如果在极短时间内有大量此类头寸被强平，对价格的反应将会迅速且剧烈。

比特币 Funding Rate：交易者偏向与衍生品市场情绪

目前这些头寸的资金费率（funding rate）明显为正，这意味着多头头寸的买入压力强于空头头寸的卖出压力。

不要忘记，Open Interest 始终在多头与空头头寸之间严格对半分配，但多单数量几乎从来不等于空单数量。资金费率为正表明当前多头头寸更为强势，尽管它们的总体 Open Interest 显然与空头相同。

在这种情况下，更有理由预期价格更可能出现向下的走势。

比特币强平热力图（Liquidation Heatmap）：数据透露了什么

例如，分析当前的强平热力图，如币安上的数据，可以发现最容易被强平的头寸大致上正是多头。

强平多头意味着被迫通过卖出平仓，而这不可避免地会增加卖出压力。如果买入压力没有同步提升，价格最终必然走低。

不过，同一张强平热力图也显示，在距离当前价格更远的地方，还有许多空头头寸也随时可能被强平。

比特币价格预测：向上突破、流动性陷阱还是空头挤压？

在短期内，最看似合理的假设是可能出现一次多头挤压（long-squeeze），由于多头看涨头寸被强制平仓，导致比特币价格下跌。

然而，如果在多头挤压期间大量投机者开立新的看跌空单，随后也可能因为随后的空头挤压（short-squeeze）而出现反弹。

这一情形与几天以来广为流传的说法相吻合，即目前巨鲸正试图打压价格以便在更低价位买入，等待可能的反弹。

有另外两个信号支撑这一假设。其一是过去几天散户正在把 BTC 存入交易所准备卖出（而散户往往会犯错）。其二是有巨鲸在散布负面消息，目的似乎正是为了说服散户卖出。

此外，如果散户开始大规模开立空头头寸，上述情景将变得极为可能。

不过说实话，在听到 Warsh 明天的发言之前，很难做出预测。再者，下周美国将举行中期选举，尽管市场认为特朗普领导的共和党大概率会失败，但在民主党大胜的情况下会发生什么仍存在不确定性。

只有在这两个事件之后，局势才能真正明朗。

到此这篇关于比特币正酝酿大行情：未平仓合约高企，波动率处于低位的文章就介绍到这了,更多相关比特币正酝酿大行情内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！
Tag：比特币  

你可能感兴趣的文章

币圈快讯

  • 亚马逊第三季度AWS净销售额459.8亿美元高于预期

    2026-10-30 04:11
    10月30日，亚马逊第三季度销售净额2,019.4亿美元，预估2,022.6亿美元；AWS净销售额459.8亿美元，预估456.8亿美元；每股收益1.89美元，预估1.97美元；经营利润280.8亿美元，预估260.6亿美元；营业利益率13.9％，预估12.9％；北美运营利润率7.7％，预估6.61％；执行费用300.0亿美元，预估297.1亿美元。亚马逊预计第四季度销售净额2,400亿美元至2,470亿美元，市场预估2,445.2亿美元；预计经营利润285亿美元至335亿美元，市场预估329.9亿美元。

  • 美国官员：特朗普政府计划在下周美国中期选举结束后对伊朗发动打击

    2026-10-30 04:01
    10月30日，据Newsmax：现任及前任美国官员称，特朗普政府计划在下周美国中期选举结束后对伊朗发动打击，美军飞机正调往相关位置，预计将使用MOAB（“炸弹之母”）大型空爆炸弹。

  • 美元指数29日下跌0.17%

    2026-10-30 03:55
    10月30日，美元指数29日下跌0.17%，在汇市尾市收于102.037。

  • 也门胡塞武装宣布对沙特境内目标实施六次军事行动

    2026-10-30 03:54
    10月30日，也门武装部队胡塞武装称，已使用弹道导弹和无人机打击沙特拉斯坦努拉炼油厂、沙特阿美布盖格设施、利雅得哈立德国王机场、达曼法赫德国王国际机场、拉比格炼油厂及纳季兰地区军事集结指挥部，并称袭击造成机场航空运行中断及沙特军方人员伤亡。

  • Anthropic贡献SpaceX超三成营收成最大单一客户

    2026-10-30 03:51
    10月30日，知情人士称，Anthropic是SpaceX(SPCX.O)最大单一客户，贡献了该公司2026年第三季度逾三分之一的营收。SpaceX上周提交的文件显示，上一季度约34.5%的营收来自一家为其AI部门购买算力的客户，知情人士确认该客户为Anthropic。Anthropic此前与SpaceX签订算力合同，合同总支出最高可达1205亿美元，期限至2029年，预计自2026年12月起月均支出约31亿美元。不过，Anthropic可分别在2027年1月及3月之后，提前90天通知取消相关合同。报道指出，SpaceX对Anthropic的营收依赖凸显其AI算力业务的客户集中风险；与此同时，AI算力租赁行业面临融资收紧压力。SpaceX第三季度另一大客户为相关政府机构，贡献16.6%的营收，而美国联邦政府此前一直是其最大单一客户。
    • 查看更多

最新资讯

更多

区块链百科