繁體中文
DeFi挖矿,投资者怎么选稳定币？
这么多稳定币，到底选哪一个最好呢？
项目背景：
在HECO初期，HUSD是唯一可以使用的稳定币。相信HECO将会在不久的将来支持包括USDT在内的更多稳定币，以吸引更多不同背景的资产和用户。那么在众多稳定币中，应该如何选择呢？
目前在加密资产世界，由实际的美元资产（非加密资产）背书的稳定币主要分为两种。一种是美元（即美元存款，其中USDC,HUSD属于此列），一种是美元资产（既包括美元存款，也有美元现金等价物，或者其他短期债务等，其中USDT属于此列）。
从风险角度来看，现金等价物、债务的风险是远远高于美元存款的，我们都知道债务违约并非是一件稀罕事。而其实，存款本身其实也有一定风险，即银行倒闭。作为一个金融自由化的国家， 美国有不少银行倒闭/破产先例 ，例如在2018次贷危机期间有超过25家银行破产，其中包括全美最大的储蓄及贷款银行——总部位于西雅图的华盛顿互助银行。所以，选择银行的时候，储户应该选使用FDIC（美国联邦存款保险公司）保险的银行。根据 FDIC的官方声明 ，自 FDIC 于 1934 年开始运营以来，从未有储户损失过一分由 FDIC 承保的存款。选择稳定币，从安全角度，也应该选择存款保管在有FDIC保险的银行。
USDT
USDT是由Tether公司发行的美元稳定币，Tehter公司USDT称有1:1的美元资产背书。这里的美元资产包括现金，现金等价物，以及Tether公司的债务。2019年，根据 彭博社报道 ，Tether公司的律师表示USDT并非1:1锚定美元，1USDT仅锚定0.74现金及现金等价物。
美元托管方：未知银行（没有FDIC保险，也不在美国境内），没有审计报告（不知道有多少真实美元资产背书）
优势：优秀的中心化交易所场内流动性，众多的亚太用户和当地的OTC通道（和美元有一定价差）
缺点：资产不透明，有政策暴雷、Tether公司债务暴雷及银行暴雷风险，在 以太坊 DeFi生态中的应用不及USDC。USDT的美元出入金门槛高，速度慢，有极高手续费，对于可以自由美元出入金的机构和用户绝非首选。
HUSD
HUSD是由Stable Universal公司发行的合规稳定币，经过审计报告证明HUSD与美元1:1锚定。（这里的美元指的是美元现金资产）
美元托管方：Paxos Trust，美国持牌合规信托公司托管，托管资金放置于有FDIC保险的美国第三方银行中，每月公布第三方专业审计公司的审计报告
（注：2018 年 10 月Paxos Trust，Coinbase Trust，洲际交易所旗下Bakkt Trust等信托公司是在2018年10月由NYDFS批准成立的，也是首批成立的加密信托公司之一。）
优势：顺畅的美元出入金通道，无手续费，美元托管在持牌合规信托，最终保管在有FDIC保险的银行， Huobi 及HECO重点支持的合规稳定币，在HECO有先发优势
缺点：在中心化交易所中的流动性不如USDT，在以太坊DeFi生态中的应用不及USDC和USDT
USDC
USDC是由CENTRE公司发行的合规稳定币，经过审计报告证明HUSD与美元1:1锚定。（这里的美元指的是美元现金资产）
美元托管方：有FDIC保险的美国第三方银行，每月公布第三方专业审计公司的审计报告
（注：2015年纽约州金融服务部（NYDFS）将第一个虚拟货币活动的BitLicense牌照给与Circle（USDC发行方Centre的母公司），但2018年Circle 未获得NYFDS批准成立信托公司。由于信托牌照比BitLicense牌照含金量要高，所以与GUSD、PAX等稳定币由信托公司托管不同，USDC资产由银行第三方托管。）
优势：背靠Coinbase，有极强的美国用户基础，美元保管在有FDIC保险的银行中，出入金无手续费。也因为Coinbase的DeFi投资布局和硬奶，USDC在以太坊DeFi中是应用最多的中心化稳定币。
缺点：在中心化交易所中的流动性不如USDT，亚太用户使用门槛较高
DAI
Dai 是一种无国界的去中心化稳定币，由MakerDAO组织发行和治理。MakerDAO是由 MKR 持有者组成的去中心化社区，治理 Dai 的 Maker 智能合约协议。
Maker 协议，又称多担保 Dai（MCD）系统，可以让用户使用经过 “Maker 治理（Maker Governance）” 批准的资产作为担保物来生成 Dai 。
资产托管方：生成DAI对应的数字资产抵押物会被锁定在Maker的智能合约中。DAI的抵押物并不是法定货币，而是多种数字资产。当然，未来也可能出现用实物资产生成DAI的可能性。
优势：在DeFi中最被广泛使用的去中心化稳定币，广泛作为抵押品、支付媒介、价值衡量标尺存在，Maker系统抵押资产由智能合约控制，在透明性上非常高。
缺点：因为抵押物是数字资产，可能因为数字资产的波动而造成大规模的债务清算。在2020年312的时候就险些造成了系统性的崩溃，后续引进了中心化的稳定币作为DAI的抵押品，从而让系统变得相对更加稳健。虽然Coinbase等少数交易所提供DAI的场外交易，但DAI本身并不是法币出入金的第一选择。
不可否认，USDT在场内交易中有极强的流动性。特别是在亚洲等非合规美元市场中，以使用USDT为绝对的趋势。但是在欧美的用户，合规机构眼中，USDT存在不少问题。且出入金门槛高（高手续费，高最小兑换额度，低速度），不稳定、不透明的问题，让欧美用户、机构望而却步。一部分用户会使用USDT进行套利和短期交易，但不会长期持有和储备USDT。目前更多用户会使用USDC等合规稳定币，进行1:1的美元出入金和财产保管。对于很多海外客户，出入金的低门槛和便利性是极其重要的指标。
总结：海外用户/机构以及全球范围的DeFi主流用户倾向于使用可以美元1:1出入金的合规稳定币，亚洲用户则偏向于使用USDT来OTC入金。如果希望接轨全球用户和合规机构的使用习惯/流动性，则可以更多考虑 使用合规稳定币（如HUSD, USDC等）而非单纯使用USDT 。
稳定币兑换和交易流程：
1.USDT与HUSD兑换
币币二级市场兑换
适用人群：小额兑换（低于1000美元）
使用币币交易进行HUSD与USDT的兑换，中心化交易所可使用Huobi，Hotbit, HOO, HBTC等, 去中心化交易所则可以使用Curve和Uniswap
Huobi USDT/HUSD：https://www.huobi.be/en-us/exchange/usdt_husd
HBTC USDT/HUSD:https://www.hbtc.com/exchange/USDT/HUSD
Curve DAI/USDT/USDC/HUSD:https://www.curve.fi/husd
火币Brokerage（场外大宗交易）
使用人群：中大额兑换（高于1000美元）
火币大宗交易 (Huobi Brokerage) 为机构客户提供快捷的大宗交易通道，避免市场流动性对用户的影响，为用户提供最佳的交易价格。优势为安全合规，零交易手续费，支持大额币币交易及稳定币兑换
网址：https://brokerage.huobi.com/zh-cn/ (需要登录）
买入USDT，即卖出美元（HUSD/PAX）兑换成USDT，卖出USDT，即卖出USDT,买入美元（HUSD/PAX)。HUSD与PAX可以1:1兑换提出。。
优点：实时报价，低滑点，无手续费
大客户经理
有很多交易所，承兑商，交易商都提供场外大宗报价的服务。甚至可以做到超低滑点的个人定制化服务。
HUSD/USDT兑换时机的选择
如果选对了HUSD/USDT的兑换时机，不仅不会亏损，反而还可能因为来回兑换 出现盈利。
以火币全球站USDT/HUSD交易对为例：
在红色框的时期（1月9~10日）USDT是正溢价的（即USDT贵于1美元），此时适合卖出HUSD，买入USDT；
在蓝色框时期（1月11日~13日） USDT是折价的（即USDT低于1美元），此时适合买入HUSD，卖出HUSD。
如果在1月10日买入USDT，并在1月11日傍晚卖出USDT，则可以从中套利，非但不会有损失，还可能出现盈利
2.合规稳定币之间的互相兑换
对于海外的DeFi玩家来说，可能手持大量的USDC，TUSD等稳定币，他们如何进入HECO的世界挖矿呢？事实上，在很多平台上，是提供USDC/TUSD/HUSD/PAX等稳定币之间1:1兑换的。
其中，FTX交易所就支持大多数合规稳定币之间1:1的兑换。在FTX中，USDC/PAX/HUSD/BUSD/TUSD通通被视为美元（USD），可以随意充入任意一种，1:1提取另外一个币种。当然,FTX的现货同时也支持USDT与USD的互相兑换，存在一定的兑换价差。 所以务必记住，在欧美及合规视角来看，USDT不是美元，USDT不是美元，USDT不是美元。只有合规稳定币被视为USD(美元)。
网址:https://ftx.com/
USDT/USD兑换页面：https:// ftx .com/trade/USDT/USD
OTC：https://otc.ftx.com/ （可以使用美元1:1直接购买合规稳定币）
风险提示：
请注意，参与流动性挖矿并不是无风险的。请自行进行研究和判断，本文并不能视为任何投资建议。
美元储备稳定币的风险相对于其他加密资产较少，更多来自于政策和监管面的冲击。此前，2020年初纽约南区法庭指控USDT操纵数字货币市场，引发市场恐慌。更早期时，纽约检查办公室冻结Tether储备有8.5亿美元的银行账户，导致Bitfinex险些破产。
以上就是DeFi挖矿,投资者怎么选稳定币？的详细内容，更多关于DeFi挖矿如何选稳定币的资料请关注脚本之家其它相关文章！
你可能感兴趣的文章
-
2026最野DeFi收益策略：不赌暴涨，吃尽链上投机手续费
感觉 DeFi 夏日又回来了,但大多数高风险投机者忙着在 Meme 币上亏钱，而不是靠这些投机者亏的钱来赚钱,你无需持有 Meme 币，也可以从这些投机者的亏损中挖矿获利, 我觉得这…
2026-09-03 -
Robinhood Chain新手完全指南：能做什么、用什么工具、要注意什么风险(
作为基于Arbitrum技术构建的以太坊Layer 2，Robinhood Chain最初的定位并不是单纯承载加密资产，而是试图把股票、ETF、稳定币、DeFi、Meme以及AI Agent等资产和应用放到同…
2026-09-03 -
Robinhood Chain目前有哪些主要协议? 一文看懂Robinhood Chain的生态地
作为基于Arbitrum技术构建的以太坊Layer 2，Robinhood Chain最初的定位并不是单纯承载加密资产，而是试图把多个资产放到同一条链上，本文梳理了Robinhood Chain目前有哪些…
2026-09-03 -
什么是模块化区块链？优势、挑战及安全性解析
模块化区块链是一种将交易处理、共识、数据可用性等功能拆分到不同专业层的区块链设计,文章用初、中、高三种模式，对比了它与传统单片区块链在可扩展性、灵活性、安全性和…
2026-09-02 -
什么是云挖矿？运作原理、适用币种与投资风险解析
云挖矿是租用远程矿场算力参与 PoW 币种挖矿的模式，降低挖矿硬件门槛,本文解析云挖矿运作逻辑，梳理优势、潜在风险、适配币种，同时拆解影响收益的关键要素，帮助用户客观…
2026-09-02 -
Fomo App使用完整指南：社交型交易 、手续费与风险分析
Fomo 是一款移动端与网页端 trading 应用，旨在将复杂的区块链底层技术隐藏在消费者友好的界面之下,本文深入解析Fomo的社交交易功能、手续费规则与潜在风险，需要的朋友可…
2026-09-01 -
FOMO实用教程：从找人到找币，Social Trading怎么玩？
以前主要是 Meme 玩家在用，最近已经看到不少做二级、今天 @seyong 说，FOMO 现在平均每分钟有 30 个新用户加入,但很多人注册之后，面对一堆英文页面其实不知道该怎么看,所…
2026-09-01 -
八层资产、两种逻辑：Robinhood Chain财富效应全拆解
Robinhood Chain 上线两个月 TVL 破 10 亿美元，但因其无原生 Gas 代币，生态价值分散在八个资产层级中，投资者需根据价值捕获路径的清晰度而非短期涨幅进行分层布局,本文…
2026-09-01 -
目前有多少个股票板块?股票板块简介与分类方式全面介绍
无论您是进行个股交易，还是构建长期投资组合，了解板块的运作逻辑都是做出明智投资决策的第一步,本文将介绍 11 个主要股票板块、它们的分类方式，以及板块意识为何对每一…
2026-09-01 -
跨链交换与加密桥：有什么区别？差异、风险与适用场景对比
加密跨链桥与跨链交换是两种跨链方案，本文介绍二者工作原理，对比操作流程、成本与风险差异,跨链桥适合转移同种资产，跨链交换可直接兑换不同资产，用户应结合自身需求合…
2026-08-31
