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什么是无常损失保护?如何发生的?如何避免无常损失

2023-02-01 11:07:11 | 来源： | 作者：佚名
这篇文章主要介绍了什么是无常损失保护?如何发生的?如何避免无常损失的相关资料,需要的朋友可以参考下

无常损失是指资金在流动性池中面临的损失。这种损失通常发生在流动性池中代币的比例变得不平衡时。不过，无常损失直到代币从流动性池中被提出后才会实现。这种损失通常是通过比较流动性池中代币的价值与简单持有它们的价值来计算的。由于稳定币具有价格稳定性，因此使用稳定币的流动性池不会受到永久性损失的影响。

什么是无常损失保护？

无常损失保护（ILP）是一种保护流动性提供者免受意外损失的保险。

如果农业的收益超过暂时损失的成本，流动性供应只有在典型的 AMM 上才有利可图。然而，如果流动性提供者遭受损失，他们可以利用 ILP 来保护自己免受无常损失。

要激活 ILP，必须将代币抵押在农场上。让我们以 Bancor Network 为例来了解 ILP 的工作原理。当用户进行新的存款时，Bancor 提供的保险范围以每天 1% 的速度增长，最终在 100 天后达到全范围。

在前 100 天或之后的任何时间发生的任何临时损失都在协议退出时涵盖。但是，对于在 100 天到期之前进行的提款，只能获得部分 IL 补偿。例如，在池中 40 天后，提款会因任何临时损失获得 40% 的补偿。

对于前 30 天内撤回的股份，没有 IL 补偿；LP 承担与传统 AMM 相同的 IL。

无常损失是如何发生的？

如果没有配对，LP 代币的价值与基础代币的理论价值之间的差异会导致 IL。

让我们看一个假设情况，看看无常/暂时的损失是如何发生的。假设拥有 10 ETH 的流动性提供者想要向 50/50 ETH/USDT 池提供流动性。在这种情况下，他们需要存入 10 ETH 和 10,000 USDT（假设 1ETH = 1,000 USDT）。

如果他们承诺的资产池总资产价值为 100,000 USDT（50 ETH 和 50,000 USDT），他们的份额将相当于 20% 使用这个简单的等式 = (20,000 USDT/ 100,000 USDT)*100 = 20%

流动性提供者参与池的比例也很大，因为当流动性提供者通过智能合约将其资产承诺或存入池时，他们将立即收到流动性池的代币。流动性提供者可以随时使用这些代币提取他们在资金池中的部分（在本例中为 20%）。那么，你会因无常损失而赔钱吗？

这就是 IL 概念发挥作用的地方。流动性提供者容易受到另一层称为 IL 的风险的影响，因为他们有权获得池中的一部分而不是一定数量的代币。因此，当您存入资产的价值与您存入资产时发生变化时，就会发生这种情况。

请记住，变化越大，流动性提供者面临的 IL 就越多。这里的损失是指取款的美元价值低于存款的美元价值。

这种损失是无常的，因为如果加密货币可以回到价格（即存入 AMM 时的相同价格），则不会发生损失。此外，流动性提供者获得 100% 的交易费用，以抵消无常损失的风险敞口。

如何避免无常损失？

流动性提供者无法完全避免无常损失。但是，他们可以使用一些措施来减轻这种风险，例如使用稳定币对和避免波动对。

避免暂时损失的一种策略是选择能够最好地对抗 IL 的稳定币对，因为它们的价值变动不大；他们的套利机会也更少，从而降低了风险。另一方面，使用稳定币对的流动性提供者无法从看涨的加密市场中获益。

选择不会使流动性暴露于市场不稳定和暂时损失的货币对，而不是历史不稳定或高波动性的加密货币。避免暂时损失的另一种策略是彻底搜索高度波动的市场。

因此，存入资产的价值预计会波动。另一方面，流动性提供者必须知道在价格偏离起始利率太远之前何时出售其持有的资产。

由于存在 DeFi 暂时损失的风险，重要的金融机构不参与流动性池。但是，如果 AMM 能够被全世界的个人和企业广泛采用，这个问题就可以迎刃而解。

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Tag：无常损失  

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