当前位置：首页 > 资讯 > 机构更青睐比特币ET的原因

为何机构更青睐比特币ETF 而非直接购买BTC？

2025-04-28 17:05:12 | 来源： | 作者：佚名
过去的几年里，如果一家机构投资者报告拥有比特币，会成为新闻事件，甚至震动市场,现在要让比特币被机构采用，只需引入一种风险最小化、易于使用的交易所交易基金 (ETF) 产品, ETF的机构配置规模和数量都超出了普遍预期,

要让比特币真正被机构采用，只需要引入一种风险最小化、易于使用的交易所交易基金 (ETF) 产品。今年 1 月，美国证券交易委员会批准了 9 只通过现货市场投资比特币的新 ETF，这比 2021 年开始交易的期货 ETF 有了很大的改进。在第一季度的交易中，这些 ETF 的机构配置规模和数量都超出了普遍预期。仅贝莱德的 ETF 就创下了 ETF 资产最短时间达到 100 亿美元的纪录。

除了这些 ETF 令人瞠目结舌的资产管理规模数字外，上周三还是资产超过 1 亿美元的机构通过 13F 文件向美国证券交易委员会报告其持股情况的最后期限。这些文件揭示了谁拥有比特币 ETF 的完整情况——结果简直令人乐观。

机构广泛采用

在过去的几年里，如果有一家机构投资者报告拥有比特币，就会成为新闻事件，甚至会震动市场。就在三年前，特斯拉决定将比特币添加到其资产负债表中，导致比特币在一天内上涨了 13% 以上。

2024 年显然有所不同。截至周三，我们现在知道有 534 家资产超过 10 亿美元的独立机构选择在今年第一季度开始配置比特币。从对冲基金到养老金和保险公司，采用比特币的广度令人瞩目。

qnCforOL2tEeLtRB2I18h8CVLRms6mbjxId8KxGz.jpeg

来源：River

在美国最大的 25 家对冲基金中，超过一半现在都持有比特币，其中最引人注目的是 Millennium Management 持有的 20 亿美元头寸。此外，最大的 25 家注册投资顾问 (RIA) 中有 11 家现在也持有比特币。

ikHxAopzMgj1BuA6ZcMyMfKREhSr2ZwPwCxjDkzA.jpeg

来源：River

为什么比特币 ETF 对那些刚刚购买比特币的机构如此有吸引力呢？

大型机构投资者行动迟缓，他们来自传统、风险管理和监管根深蒂固的金融体系。养老基金更新其投资组合需要数月甚至数年的委员会会议、尽职调查和董事会批准，而且这些批准往往要重复多次。

要通过购买和持有真正的比特币来接触比特币，需要对多个交易提供商（例如 Galaxy Digital）、托管人（例如 Coinbase）和取证服务（例如 Chainalysis）进行全面审查，此外还要制定新的会计、风险管理流程等。

相比之下，通过从 Blackrock 购买 ETF 来接触比特币很容易。正如 Lyn Alden 在 TFTC 播客中所说，“从开发者的角度来看，ETF 基本上是法定系统的 API。它只是让法定系统比以前更好地接入比特币。”

这并不是说 ETF 是人们接触比特币的理想方式。除了拥有 ETF 所带来的管理费之外，这种产品还会带来许多权衡，这些权衡可能会损害比特币提供的核心价值——不会被收买的货币。虽然这些权衡超出了本文的范围，但下面的流程图描述了一些需要考虑的因素。

AjaEs6OC5EjOzc2TgOOTPPs3ND9wD4g0gK8bnuM1.jpeg

比特币本季度为何没有进一步上涨？

在 ETF 采用率如此之高的情况下，比特币的价格今年迄今仅上涨 50% 可能令人感到惊讶。事实上，如果现在有 48% 的顶级对冲基金配置了该基金，那么真正能剩下多少上涨空间呢？

虽然 ETF 的持股范围很广，但持有这些 ETF 的机构的平均配置相当有限。在已进行配置的大型（10 亿美元以上）对冲基金、RIA 和养老金中，加权平均配置不到 AUM 的 0.20%。即使是 Millennium 的 20 亿美元配置也只占其报告的 13F 持股的不到 1%。

因此，2024 年第一季度将被铭记为机构“走出零”的时期。至于他们什么时候才能摆脱试水的困境？只有时间才能告诉我们答案。

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！
Tag：比特币ETF  

你可能感兴趣的文章

币圈快讯

  • 乌称袭击俄重要军工企业俄称一日击落近1500架乌无人机

    2026-08-16 20:10
    乌克兰武装部队总参谋部16日通报，乌军当天袭击了俄罗斯罗斯托夫州的“卡缅斯基联合企业”，该企业属于俄罗斯军工综合体。乌方称，目标所在地发生火灾，目前损失程度及行动结果仍在核实。乌军方称，该军工企业是俄罗斯重要军工企业，生产用于“飓风”“龙卷风”和“龙卷风-S”多管火箭炮弹药的固体火箭燃料，同时生产用于多种导弹系统和航空打击武器的相关燃料。当地时间8月16日，俄罗斯国防部发布24小时战报称，俄军已控制顿涅茨克地区的佩尔绍马里耶夫卡和哈尔科夫地区的库迪耶夫卡两处居民点。战报称，俄军防空力量击落14枚航空制导炸弹、1枚美制“海马斯”火箭弹、9枚“火烈鸟”远程巡航导弹和1478架固定翼无人机。据观察，这是截至目前俄国防部公布的单日击落乌无人机数量最高纪录。

  • 比特币价格警告加剧$64K反弹失败$61.6K逼近

    2026-08-16 20:10
    比特币价格在2026年8月16日交易时接近63,000美元，因卖方拒绝了再次突破64,000美元的尝试，短期结构倾向于卖方。Coinbase数据显示，比特币在周日交易中接近62,973美元，24小时交易量约为85.7亿美元，市值接近1.26万亿美元。分析师指出，当前价格结构提供了明确的支撑与阻力测试，若比特币持续低于64,000美元，可能加剧看空情绪。

  • 传统金融巨头拥抱数字资产‘做多比特币做空银行家’时代正式结束

    2026-08-16 20:09
    随着传统金融巨头开始拥抱数字资产，‘做多比特币，做空银行家’的时代正式结束。Bitwise首席执行官Hunter Horsley表示，夏季有两家管理超过1万亿美元的金融机构批准了加密产品，这一转变显示出大型公司在熊市中仍在扩大加密访问。Horsley指出，‘今年每个人都穿上了加密球衣，大家都在为加密工作。’他补充道，‘在熊市中，这两家管理超过一万亿美元的投资和财富的金融机构看到了这个领域，并表示希望将其提供给客户。’虽然Bitwise没有透露这些公司的名称，也没有回答关于批准内容或客户访问开始时间的问题，但Horsley强调，这类金融机构在2022年的市场低迷中并未开放访问。

  • Intersect公布Dijkstra升级路线图分阶段引入Leios与Peras

    2026-08-16 20:02
    据Crypto.News报道，Cardano治理公司Intersect更新了Dijkstra升级路线图，将其分为两个阶段：第一阶段计划于2026年第四季度上线，包含Linear Leios扩容方案、嵌套交易、新序列化结构及PlutusV4变更第二阶段将通过单独硬分叉激活Ouroboros Peras共识协议，目标时间为2027年第二季度。Linear Leios引入背书区块机制，由权益委员会认证额外交易以提升吞吐量，同时保留现有Praos安全模型。Cardano计划于9月11日前提交修正案以添加Dijkstra相关参数。

  • 美国石油储备降至40年来最低水平

    2026-08-16 19:58
    美国石油储备降至40年来的最低水平。这一情况可能加剧供应脆弱性，进而在地缘政治紧张局势下推动全球油价上涨。
    • 查看更多

最新资讯

更多

区块链百科