当前位置：首页 > 区块链技术 > 数字货币市场还会好吗？

虚拟货币市场还会好吗？虚拟货币市场还有希望吗？

2024-09-12 23:21:01 | 来源： | 作者：佚名
在Mining领域中，哈希率略低于历史最高水平,尽管Miners最近收入有所下降，但他们仍旧在继续加大投入，这表明该群体仍旧看好这一市场,投资者与交易平台的资金往来正在减少，交易量也随之全面萎缩，这表明投资者的交易兴趣已经减弱

虚拟货币市场还会好吗？虚拟货币市场还有希望吗？近期，Mining行业对比特币的信心仍在增强，哈希率也随之不断创下新高。然而，由于投资者对市场明显缺乏信心，因此，链上交易量近期一直萎靡不振。那么虚拟货币市场还有希望吗？虚拟货币市场还会好吗？下面就和脚本之家小编一起详细了解下吧！

摘要

  • 近期，在Mining领域中，哈希率略低于历史最高水平。尽管Miners最近收入有所下降，但他们仍旧在继续加大投入，这表明该群体仍旧看好这一市场。

  • 投资者与交易平台的资金往来正在减少，交易量也随之全面萎缩，这表明投资者的交易兴趣已经减弱。

  • 比特币和以太坊ETF都出现了资金的净流出。然而，相比于后者，投资者明显仍对比特币市场兴趣更高。

Miners动向分析

Miners仍然是比特币网络的重要参与者，也是新币的主要生产者。他们不断地为新的区块提供哈希算力，作为回报，他们将获得新铸造的比特币和交易费用作为奖励。

毋庸置疑，Mining是一个极具风险的行业。因为Miners既无法控制他们投入的能源成本，也无法控制比特币的产出成本。

尽管市场状况不稳定，但Miners仍在继续部署新的ASIC硬件，这推动全网总算力继续走高（14日移动均线），达到666.4EH/s，仅比其历史峰值低1%。

图一：比特币网络平均哈希率

我们知道，随着哈希率的波动，比特币协议会自动调整出块的难度。因此，随着哈希率的增加，成功挖掘新区块的难度也会相应上升。

目前，挖掘一个新区块所需的平均哈希值为338,000 exahash。这是比特币诞生以来第二高的历史记录，它凸显了Mining领域日益残酷激烈的竞争现状。

图二：Mining难度（14日移动均线）

但是，自3月份币价创下新高以来，Miners的收入却出现了大幅下降。这很大一部分归因于费用下降——因为整体市场流动性下降，以及Runes和铭文的相关交易费用都在下跌而共同导致。

在当前，比特币的现货价格仍然高于5.5万美元。因此，区块补贴相关的Miners收入仍然相对较高，但仍比之前的峰值低22%左右。

  • 区块补贴收入：8.24亿美元

  • 交易费收入：2,000万美元

图三：Miners收益明细（30日移动均线）

但随着Miners的收入下降，我们认为，他们也会逐渐开始面对财务压力。我们可以通过研究他们30日内的Mined-Supply百分比，来看看事实是否支持我们的推断。

由于Mining行业资本投入密集且竞争激烈，Miners所挖出的大多数比特币都被他们用以支付高昂的硬件成本。但值得注意的是，他们近期会“截留”一部分他们挖到的比特币，而不是像以前一样转手就把它们都卖掉。

这一点颇为耐人寻味，因为Miners的交易策略往往是顺周期的——在下跌期间，他们是卖家，而到了币价上涨的时候，他们就会摇身一变，转为长期持有者。但近期，哈希率一直在上升，这代表着比特币的生产成本越来越高，这可能会在不久的将来影响Miners群体的盈利能力。

图四：Miners群体的Mined-Supply百分比

链上结算放缓

链上结算量的大小也能反映当前的市场是否健康。单看实体调整后的交易量，全网每天结算的交易总量约为62亿美元。

这一指标近期已下降至年平均水平，表明网络使用率和吞吐量都有明显下降。一般而言，这一现象的负面意义比较明显。

图五：比特币资产转移量动量

交易意愿下降

尽管市场格局不断变化，但CEX仍旧始终是投机活动和价格涨落中的核心枢纽。因此，通过评估这些CEX的链上交易量，我们可以一窥当前投资者的交易意愿。

对CEX的资产流入和流出动量进行30天/365天交叉分析，我们可以看到，在近期，月平均交易量远低于年平均线。这凸显了投资者需求正在不断下降，而且，当前价格范围之内，价格投机活动也在相应减少。

图六：比特币交易量动量

接下来，我们将研究交易所的现货交易量。在这里，我们着重关注90日MinMax标量，该标量标准化研究特定时间段内，交易量极值的+1/-1标准差范围内的波动情况。

这一指标同样向我们揭示了现货交易量持续衰减这一事实，这从另一个角度证实了我们的观点。

图七：比特币现货交易量动量（90日标准化）

此外，我们引入CVD指标，用来估算现货市场中，目前买入和卖出压力之间的净平衡情况。我们注意到，投资者的抛售压力过去90天内一直在增加，这同样导致价格下跌。

图八：现货CVD指标（90日标准化）

最后，我们评估比特币的价格动量。我们可以看到，该指标在一定程度上逡巡不进，8月正值和负值均有。这与之前的两个指标形成了鲜明对比——另两个指标在同一时期都为负值。

图九：现货RSI指标（90日标准化）

分别结合成交量、CVD和MinMax这三个指标，我们能够生成一个特征值介于1和-1之间的投资情绪热力图。接下来我们将其放在下面的这个数值框架中来考虑：

  •     值为1表示高风险

  •     值为0表示中等风险

  •     值为-1表示低风险

图十：投资情绪热力图

ETF情况分析

比特币ETF于1月推出后，以太坊ETF在8月接踵而至。这两起事件对于数字资产行业而言，有着里程碑式的影响力，它们共同为美国传统金融市场提供了一个接触这两种主流数字资产的捷径。

比特币ETF这边，美元的资本流动自2024年8月以来呈现走弱态势，目前，每周有1.07亿美元流出市场。

图十一：美国现货比特币ETF资产流向（7日移动均线）

近期以太坊ETF的表现也是一潭死水，同样出现了净流出。主要是由Grayscale ETHE产品的赎回所引发，而其他渠道的资产流入并不足以抵消赎回流出量。

以太坊ETF的总流出量为-1,310万美元。这凸显了当前，比特币和以太坊市场规模之间的巨大差异。

图十二：美国现货以太坊ETF资产流向（7日移动均线）

为了近似估计ETF对比特币和以太坊市场的影响，我们以现货交易量为准绳，对其ETF的净流量偏差进行了标准化。其比率使我们能够直接比较ETF在这两个市场的相对权重。

如下图所示，ETF对以太坊市场的相对影响大致相当于现货交易量的±1%，而比特币ETF则为±8%。这表明，市场对比特币ETF的兴趣仍然远远大于以太坊ETF。

图十三：比特币/以太坊ETF市场比较

总结

Miners仍然对比特币市场表现出极大的信心，尽管收入大幅下降，但哈希率只是略微低于历史最高水平。

然而，由于这一群体的交易行为往往是顺周期的——在下跌期间，他们是卖家；而在上涨期间则是持有者。因此，如果价格进一步下跌，他们可能会转而进一步抛售比特币。

与此同时，市场中的交易继续减少，交易量全面萎缩，表明投资者兴致恹恹。机构方面，这一趋势表现得同样明显，比特币和以太坊ETF均出现了资产的净流出。

以上就是脚本之家小编给大家分享的虚拟货币市场还会好吗？虚拟货币市场还有希望吗的详细介绍了，希望大家喜欢！

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！
Tag：虚拟货币  

你可能感兴趣的文章

币圈快讯

  • 伊朗称制定敌方目标与资产新清单

    2026-11-01 05:47
    11月1日，伊朗武装部队总参谋长阿卜杜拉希当地时间10月31日警告称，如果美国和以色列再对伊朗实施军事打击，伊朗的回应将“更为严厉且有效”，“一份新的敌方目标与资产清单已被列入议程”。阿卜杜拉希称，这份目标与资产清单“覆盖广泛地理范围”，为抵御侵略，伊朗武装部队将以“高强度且不受地理限制”的方式对抗美以——一旦爆发新战事，伊朗将是决定战争何时结束的一方。#伊朗最高领袖要求更新打击目标库#伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊当天发表声明说，他会见了伊朗武装力量高级指挥官，并下令针对任何可能的美国和以色列威胁，都必须予以“即时、有力且不受地理限制的回应”。（CCTV国际时讯）

  • 布伦特原油暗盘跌破112美元日内跌超0.3%

    2026-11-01 05:07
    11月1日，布伦特原油暗盘跌破112美元，日内跌超0.3%。（新浪财经）

  • 美国个人储蓄率9月份下降0.2个百分点至4.2%创2022年10月以来最低水平

    2026-11-01 04:41
    11月1日，据TheKobeissiLetter披露，美国个人储蓄率9月份下降0.2个百分点至4.2%，创下2022年10月以来的最低水平。自2024年1月以来，美国个人储蓄率已累计下降3.4个百分点。目前，个人储蓄率已远低于疫情前五年6.2%的平均水平。与此同时，9月美国个人收入同比增长4.1%，为2022年4月以来第二低的增速。同期，个人消费支出（PCE）同比增长6.3%，为2024年12月以来第二高的同比增幅。换言之，消费者支出增速持续超过收入增长，进一步挤压家庭储蓄，并使家庭对借贷的依赖程度上升。持续高企的通胀和处于历史高位的物价，也在进一步侵蚀消费者的储蓄。

  • 《华尔街日报》胜诉特朗普100亿美元诽谤诉讼被驳回

    2026-11-01 04:38
    11月1日，美国一名联邦法官驳回了唐纳德·特朗普重新提起的、针对《华尔街日报》的100亿美元诽谤诉讼，并裁定该案不得再次起诉，这是特朗普在与媒体的法律纠纷中遭遇的又一次挫折。迈阿密法官DarrinGayles于周六批准了《华尔街日报》的撤诉申请。诉状指控该报在一篇关于特朗普与已故杰弗里·爱泼斯坦往来的报道中对其构成诽谤。Gayles曾在4月以证据不足为由首次驳回该案，但当时允许特朗普补充诉求后重新起诉。特朗普在5月提交新版本诉状，而《华尔街日报》认为新版本并未做出有效完善。这项裁决对《华尔街日报》、其母公司新闻集团以及名誉主席鲁珀特·默多克（均为该案被告）而言是重大胜利。被告方在撤诉申请中称，相关报道内容属实，特朗普提起诉讼意在压制媒体对他的批评。引发这起诉讼的《华尔街日报》报道称，特朗普曾向爱泼斯坦寄送一封带有暗示性内容的生日信件。（新浪财经）

  • Name.com域名劫持事件升级：15个客户域名受影响并全部恢复其中10个与Vercel平台相关

    2026-11-01 04:08
    11月1日，Name.com向TheBlock表示，此次攻击中共有15个客户域名被劫持，超过此前确认的12个，目前这些域名已全部恢复。Vercel则表示，受影响的域名中有10个与其平台相关联。此前消息，周五晚些时候，黑客入侵了十余个DeFi网站，包括Flap、Kintsu、PickleFinance和OrigamiFinance，并利用这些网站清空了访问者的加密货币钱包。据TheBlock获取的注册记录显示，这12个被劫持的域名均通过Name.com注册，其中10个已于周六上午在注册商层面被暂停。TheBlock迄今已将约13.8万美元的被盗资金追踪到EVM链上的三个钱包，这一数字尚未计入Solana或Aptos链上的任何损失。
    • 查看更多

最新资讯

更多

区块链百科