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Morpho是什么？MORPHO币合法吗？是不是骗局？

2024-12-15 11:29:19 | 来源： | 作者：佚名
Morpho是什么？MORPHO币合法吗？是不是骗局？MORPHO币本身是合法的，并不是骗局，MORPHO币是一种去中心化的借贷协议的治理代币，主要用于以太坊虚拟机(EVM)上的加密资产超额担保借贷,下文是具体分析

MORPHO币是Morpho协议的原生代币，主要作用就是治理、决策等，是Morpho协议上的重要组成部分。Morpho则是全球最常使用的DeFi协议之一，通过技术发展目前已经转型成为有独创之处的DeFi借贷基础设施。在简单介绍该项目之后，出于安全性考虑，投资者则想了解MORPHO币合法吗？想知道这个新兴项目MORPHO币是不是骗局？就资料分析来看，MORPHO币本身是合法的，并不是骗局。接下来小编为大家详细介绍一下该项目。

MORPHO币合法吗？

MORPHO币本身是合法的，该项目已经上线了币安合约交易（官方注册 官方下载）。目前全球范围内对于虚拟货币的监管政策不尽相同。一些国家对虚拟货币交易持开放态度，而另一些国家则有严格的限制或禁止。因此MORPHO币在全球范围内的合法性会因国家或地区的法律差异而有所不同。

Morpho以前称为Morpho Blue，是一种在以太坊区块链和其他兼容网络上运行的分散贷款和借款方案。它的主要目的是促进过度补偿贷款，该系统必须将抵押品存放的价值超过他们希望借款的金额

与传统的贷款平台不同，Morpho是为了效率，灵活性和简单性而建立的。它消除了对集中控制的需求，提供了一个无信任的环境，用户可以直接与智能合约互动。这些合同是不可变的，这意味着一旦部署就无法更改它们。这可以确保Morpho只要存在以太坊区块链，Morpho仍然可以可靠和运行。

MORPHO币是不是骗局？

MORPHO币本身并不是骗局，‌MORPHO币是一种去中心化的借贷协议的治理代币，主要用于以太坊虚拟机(EVM)上的加密资产超额担保借贷。Morpho协议支持在以太坊虚拟机(EVM)上对ERC20和ERC4626代币进行超额担保的借贷，其主要目的是促进过度补偿贷款，即将抵押品存放的价值超过借款金额。

Morpho是以太坊(ETH)上的去中心化协议，该协议在双重许可协议(BUSL-1.1和GPLv2)下运行，并依赖以太坊区块链的持续性，可无限期运作。借贷方提供资产以赚取利息，借款方使用超额抵押品来保障贷款，从而将违约风险降至最低。该协议以不可更改的智能合约形式实现，旨在为金融活动建立去信任的基础。

此外Morpho还为用户提供了出色的定制化体验，透过其核心协议开拓新的借贷市场。Morpho采用创新的贷方与借方匹配机制，提供高度可定制和灵活的市场，极大地提高了去中心化金融(DeFi)行业的资金分配和交易效率。

Morpho币拓展阅读

Morpho 是什么？

Morpho 在两年前首次推出，当时其核心产品是 Morpho Optimizer。Morpho Optimizer 作为 Aave 和 Compound 之上的一个优化层，通过点对点匹配算法来提高用户的借贷利率。

时至今日，Morpho 已发展成为独立的金融基础设施，其借贷层 Morpho Blue 独立于 Morpho Optimizers，允许以无需许可的方式创建高效的借贷市场.

值得一提的是，Morpho Blue 还支持在其基础上构建额外的模块化层。这些模块化层能够为用户提供多样化的风险配置和更专业的借贷服务，同时依然依托于 Morpho Blue 这一基础层。

项目背景方面，Morpho Labs 有四位联合创始人，分别为 Merlin Egalite、Paul Frambot（CEO）、Mathis Gontier Delaunay（协议负责人）、Julien Thomas。据福布斯提及，Morpho Labs CEO Paul Frambot 在作为一名工程专业（四年制）学生的最后一年里获得了种子轮融资。Merlin Egalite 曾在区块链争议解决层 Kleros 担任过智能合约白帽，也曾作为软件开发工程师任职于 Commons Stack。

之后在 2022 年年中，Morpho 完成 1800 万美元融资，a16z 和 Variant 领投，参投方包括 Nascent、Semantic Ventures、Cherry Ventures、Mechanism Capital、Spark Capital、Standard Crypto、Coinbase Ventures 等 80 个机构及个人投资者。

而在本月初 Morpho Labs 完成的 5000 万美元融资中，Ribbit Capital 领投， 参投方包括 a16z crypto、Coinbase Ventures、Variant、Pantera、Brevan Howard、BlockTower、Kraken Ventures、Hack VC、IOSG、Rockaway、L1D、Semantic、Mirana、Cherry、Fenbushi、LeadBlock Bitpanda Ventures、Robot Ventures 和其他 40 多家公司等。

Morpho 如何运行？

Morpho Blue 平台设计比较灵活，允许在无需许可的情况下创建独立市场。具体来说，通过指定一项抵押资产、一项贷款资产、清算贷款价值（LLTV）、利率模型（IRM）以及要接入的预言机，就可以部署独立的贷款市场。所有参数一旦设定即保持固定，不可修改。

通过这样的方式，项目方能更有效地针对特定应用场景制定激励策略。这主要依托于通用奖励分配器（URD）机制，URD 能够同时满足外部项目激励与 MORPHO 代币奖励的需求，解决与 DeFi 奖励分配相关的复杂性。

对于价格信息的获取，Morpho Blue 利用外部预言机保持简单性，平台兼容 Chainlink、Redstone、Uniswap 等多种预言机服务。

在清算环节，Morpho Blue 采用了直观的操作方式，用户在特定市场上的贷款价值比（LTV）超过该市场清算贷款价值比（LLTV）后，该账户的头寸就会面临清算的风险。任何人都可以通过偿还账户债务来换取等值的市场抵押资产以及激励来执行清算。

此外，Morpho Blue 在处理坏账方面采取了与常规借贷协议不同的策略。具体而言，若清算后某账户仍留有未清 偿 债 务且无可供弥补的抵押品，则这部分损失将由所有贷方按照既定比例共同承担。由 LP 承担坏账风险的设计虽引发了社区的不解，但用 Morpho CEO Paul Frambot 的话来说，Morpho 不会因此而破产，即使有坏账，也只会影响特定的独立市场。

值得注意的是，Morpho Blue 在资产表示上与 Aave 或 Compound 等协议使用 aToken 或 cToken 不同，而是采用了智能合约级别的映射机制来追踪用户头寸。这种机制下，用户的资产以「份额」（shares）的形式进行管理，从而实现了对 Morpho Blue 协议内资产分配的高精度追踪。这不仅确保了资产与负债价值的精确计算，还使得供应与借贷余额的展示更为准确，同时有效防止了份额价格的潜在操纵行为。

为提升借贷效率和简化用户体验，Morpho Blue 只专注于贷款业务，而建立在其之上构建的 MetaMorpho 实现无需许可的市场创建和无需许可的风险管理。

MetaMorpho 是一个基于 Morpho Blue 协议构建的借出金库协议，对应 Morpho 中的 Earn 板块。如下图所示，DAO、协议、个人、对冲基金等都可以在 MetaMorpho 中无需许可创建金库。每个金库包含一项贷款资产，可以定制风险敞口，将里面的存款分配到一个或者多个 Morpho Blue 市场。

在这一过程中，金库通过向借款人提供资金服务来赚取收益，借款人则需存入抵押品以接入底层资产的流动性，并需向金库支付相应的利息。

MetaMorpho 金库的收益结构包含原生年化收益率（APY）、奖励年化利率（APR）以及 MORPHO 代币奖励。

Morpho 有何亮点？

Morpho Blue 的首要亮点在于其无需许可的特性。这一设计允许通过设定多样化的参数来自主部署孤立的贷款市场，无需依赖外部治理来上线资产或管理参数，赋予了贷款市场创建者高度的自主 权，使他们能够根据个人评估独立管理借贷池的风险与回报，从而满足了市场上多样化的风险偏好和用例需求。

MetaMorpho 金库通过其设计，有效简化了借贷流程，提升了用户体验并聚合市场流动性，不仅为用户提供了进入独立市场和参与借贷池的机会，还让用户能够以一种便捷的方式提供流动性，从而被动地赚取利息。

MetaMorpho 金库的另一大亮点在于其可定制化的风险策略和绩效费等参数设置。每个金库都可以根据具体需求配置不同的风险敞口和绩效费参数，例如，一个专注于 LST 资产的金库将仅持有 LST 相关的风险敞口，而另一个 RWA 金库则可能专注于 RWA 资产。这种灵活性使得用户能够根据自己的风险偏好和投资目标，精准选择并投资于适合自己的金库。

Morpho Blue 还在协议中嵌入了费用开关机制，为未来通过社区治理决策动态调整费用结构提供了可能性。这一机制允许在特定市场向借款人收取利息总额的 0% 至 25% 不等的费用，且所有收取的费用将直接注入 Morpho DAO。需要明确的是，当然，Morpho DAO 不能在 MetaMorpho 上收取费用，MetaMorpho 金库赚取的是用户的绩效管理费。这一设计维护了金库与用户之间的利益平衡。

Morpho 代币如何分配？

MORPHO，作为 Morpho 协议的核心治理代币，虽已正式发行但目前处于非流通状态，其核心价值在于赋予持有者参与协议重大决策的权利。无论是 Morpho 智能合约的部署策略、所有权归属，还是费用开关的启用与调整，乃至治理 DAO 的财务管理，MORPHO 持有者均可通过投票表达意见，共同塑造协议的未来走向。

MORPHO最大总供应量为 10 亿枚，其中，分配给投资方 27.6%，分配给创始团队 15.2%，分配给贡献者、独立研究人员和顾问等早期贡献者 4.8%，分配给 Morpho Labs 储备 6%，分配给 Morpho 协会储备 6.6%，分配给 Morpho DAO 35.7%，分配给用户 4.2%（数量可能会增加）。

Morpho Blue 表现如何？

自今年年初 Morpho Blue 上线以太坊主网以来，截至撰稿时，已累计吸引总存款额 13.5 亿美元，同时总借款额也达到了 5.1 亿美元。尤为值得一提的是，自 6 月中旬在 Base 上启动以来，Morpho Blue 迅速崭露头角，实现了存款额 1.1 亿美元与借款额 3684 万美元的增长。与此同时，Morpho Optimizer 也同样表现相对亮眼，总存款额为 9.1 亿美元。

Morpho Blue 目前在以太坊主网及 Base 链上分别部署了 43 个与 32 个 MetaMorpho 金库，为用户提供了多样化的借贷与资产管理选择，满足了不同风险偏好与投资需求的用户群体。

根据 DefiLlama 的最新数据，在 DeFi 借贷领域，Morpho TVL 排名位列第五，仅次于 Aave、JustLend、Spark 和 Morpho。

上述全部内容就是对MORPHO币合法吗以及MORPHO币是不是骗局这两个问题的解答，随着监管环境的变化，MORPHO也在密切关注合规性建设，确保平台在全球范围内的合法性和可持续发展。对于投资者来说，了解当地的法律法规非常重要。在进行任何投资之前，建议详细研究相关法律法规，确保投资行为合法合规。此外虚拟货币市场波动较大，投资需谨慎，建议分散投资风险，避免因单一投资带来的损失。‌

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Tag：MORPHO币  

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