当前位置：首页 > 比特币 > 比特币和纳斯达克100指数的夏普比率均

Grayscale：BTC可取代部分纳斯达克100指数投资解读

2025-02-14 23:52:15 | 来源：本站整理 | 作者：佚名
在投资组合中，用比特币取代部分纳斯达克100股票投资，可让投资者降低美国股票集中度风险，并可能有助于优化风险调整后的回报,更多详细资讯请看下面正文

纳斯达克100指数股票和比特币是截然不同但又相互补充的投资组合。纳斯达克100指数包括科技股集中的纳斯达克交易所上市的最大非金融股票。比特币是第一个公共区块链，如今是市值最大的加密资产。纳斯达克 100 指数和比特币都可以被视为处于经济数字化转型前沿的高增长投资。

纳斯达克100指数回报和比特币回报具有中等相关性，波动性差异显著。自 2019 年以来，比特币的月回报与纳斯达克 100 指数回报的相关性约为 40%（图 1）。与此同时，比特币回报率的年化波动率为71.5%，而纳斯达克100指数的年化波动率为 20.5%。然而，持有多年的投资者通常会以更高的回报来补偿比特币的高风险。在此期间，比特币的累计回报率几乎高出10倍：纳斯达克 100 指数上涨了约 3 倍，而比特币的价格上涨了约30倍。比特币和纳斯达克100指数的夏普比率均为1.0。

图 1：自2019年以来，比特币与纳斯达克指数的相关性约为 40%，回报率高出约 10 倍

鉴于这些特性，在拥有纳斯达克100指数头寸的投资组合中，比特币和现金的配置可能用于提高预期收益、在不牺牲预期收益的情况下降低风险，或超越“有效前沿”——即在不增加波动性的情况下实现更高的预期收益。作为一个假设的例子，我们在这里考虑将10%的配置从纳斯达克100指数转移到比特币和现金组合对投资组合的潜在影响。[3]

  • 比特币可能提高预期收益。自 2019 年以来，纳斯达克 100 指数的年化回报率为 22.2%，年化波动率为 20.5%，夏普比率为 1.0。假设一个投资组合中 90% 分配给纳斯达克 100 指数，10% 分配给比特币，则年化回报率为 28.8%，年化波动率为 22.4%，夏普比率为 1.2（图表 2）。换句话说，比特币配置将使投资组合转向更高的风险和回报组合，具有一定的多元化优势和略高的夏普比率。

  • 比特币可在不牺牲预期收益的情况下降低风险。或者，我们可以考虑同时分配给比特币和现金的投资组合，以反映比特币更高的波动性。例如，自 2019 年以来，假设一个投资组合中 90% 分配给纳斯达克 100 指数，3% 分配给比特币，7% 分配给现金，那么在波动率为 19.4% 的情况下，年化回报率将达到 22.9%，夏普比率为 1.1 — 即回报率略高，投资组合波动性则显著降低。这一结果反映了比特币既提供更高的风险，也提供更高的预期回报，因此可以提高投资组合的资本效率（类似于杠杆的战略性使用）。

  • 比特币用于走出有效前沿。比特币和现金（或相对低波动性的股票）的不同组合可能会让纳斯达克 100 指数的投资者走出有效前沿 — 即在不增加波动性的情况下实现更高的预期回报。例如，自 2019 年以来，假设投资组合中 90% 投资于纳斯达克 100 指数，5% 分别投资于比特币和现金，年化回报率将达到24.6%，年化波动率为20.2%。换句话说，假设添加比特币和现金的平衡组合，年化回报率将比单独投资纳斯达克 100 指数高出约 2%，波动性相当。

投资者在投资加密货币之前应考虑自己的情况和财务目标。该资产类别应被视为高风险，可能不适合有短期资本需求和/或高风险规避的投资者。然而，对于寻求高增长创新技术投资的投资者来说，比特币可能补充纳斯达克100股票等现有配置，并可能帮助投资者降低对美国股票集中化风险。

图表 2：将比特币添加到纳斯达克 100 指数配置中的假设影响

注释

[1] 来源：Artemis。数据截至 2025 年 1 月 31 日。

[2] 来源：彭博社、Grayscale Investments。基于截至 2025 年 1 月 31 日的月度回报数据。过往表现不代表未来结果。

[3] 所有结果均基于 2019 年 1 月至 2025 年 1 月之间的月度回报。

以上就是Grayscale：BTC可取代部分纳斯达克100指数投资解读的详细内容，更多关于比特币和纳斯达克100指数的夏普比率均为1.0的资料请关注脚本之家其它相关文章！

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！
Tag：比特币  

你可能感兴趣的文章

币圈快讯

  • 美方否认在马岛主权争端中改变立场

    2026-08-17 02:23
    美国驻阿根廷大使彼得·拉梅拉斯于15日否认美国政府在马尔维纳斯群岛（马岛）主权争端中改变立场。他在接受阿根廷媒体tn电视台采访时表示，美国政府仍在该争端中“保持中立”，这一点没有改变。拉梅拉斯承认听说过今年4月从美国国防部泄露的电子邮件，但对其内容并不知情。

  • Ondo股票交易量达到270亿美元平台总价值超10亿美元

    2026-08-17 02:12
    Ondo Finance的代币化股票平台目前持有超过10亿美元的价值，交易活动持续加速。Ondo股票的总锁仓价值已达到10.1亿美元，自2025年9月推出以来，累计交易量已处理270亿美元。该平台支持超过440种代币化的美国股票和ETF，每个代币均由通过持牌美国保管经纪商持有的相应证券支持。中央交易所的交易量占到了180亿美元，当前在Binance、Gate、Bitget和MEXC上持有的代币化资产总额为2.06亿美元。Ondo的整体产品套件现已超过20万持有者，过去一个月增长近20%。

  • Abraxas Capital主地址BTC空单增持31.67枚

    2026-08-17 02:12
    Abraxas Capital主地址最近增持BTC空单31.67枚，约合201万美元。目前该地址持仓规模为5846.49万美元，均价从62946.00美元调整至62953.10美元，当前盈亏为-169287.24美元，当前币价为63135.91美元，清算价为107798.72美元。该地址自5月起建立大额空单，此前为HyperLiquid最大合约资金规模的巨鲸，11月起持续止盈，持仓规模曾达9.2亿美元。

  • CZ向Giggle Academy转账约965000美元

    2026-08-17 02:00
    CZ（Changpeng Zhao）在三小时前向Giggle Academy的Gnosis钱包转账了1,440枚BNB（约872,000美元）和182,620美元（约93,000美元），总金额约为965,000美元。

  • 今年A股再融资规模已超过4700亿元

    2026-08-17 01:52
    整体来看，年内再融资市场热度持续攀升。据统计，截至8月17日，年内186个再融资项目上市，同比增长超50%。其中包括139个定增项目、47个可转债项目。年内再融资项目合计募集资金超4700亿元，其中7个项目募集资金超百亿元，还有75个项目超10亿元。
    • 查看更多

最新资讯

更多

区块链百科