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dYdX 衍生品交易所操作教学、功能与平台币介绍

2025-03-26 11:48:48 | 来源： | 作者：佚名
随着中国近年不断对加密货币市场的打压，过去许多使用中心化交易所的用户，逐渐转往到去中心化交易所来避免审查；除了一般的现货交易之外，期货交易的需求也不曾减少过,其实从过去开始，加密货币期货市场的交易量一直都远大于现货市场，因为期货的玩法多元，下文介绍

随着中国近年不断对加密货币市场的打压，过去许多使用中心化交易所的用户，逐渐转往到去中心化交易所来避免审查；除了一般的现货交易之外，期货交易的需求也不曾减少过。

其实从过去开始，加密货币期货市场的交易量一直都远大于现货市场，因为期货的玩法多元，短时间内可以获得的报酬也高于现货；因此本篇文章就是要向你介绍，dYdX 这家在2021 年爆红的衍伸品交易平台，功能介绍以及他的代币$DYDX。

dYdX 是什么？

去中心化衍生品交易所

dYdX 上线于2018 年，为一个去中心化的衍生品交易所，建立于以太坊上的Layer2，主要提供「永续合约」与「杠杆交易」两种服务。

有别于Uniswap、Sushiswap 的AMM 模式，dYdX 采取的是订单簿模式，让买卖双方提出自己想要的价格，并呈现于平台上，由系统根据买卖盘的数据进行撮合、结算，因此在交易深度上面，会相较于多数使用AMM 模式的DEX 更深。

也因为dYdX 是去中心化交易所，所以用户的资金会留存在自己的「钱包」或依照「智能合约」运行，此外进行交易不需要另外支付gas fee，让交易的过程中减去人为因素（交易所被骇）以及高额的手续费，吸引许多用户使用。

交易数据

dYdX 过去交易量平平，自2021 年9 月中国推出有关加密货币的禁令后随着用户大举迁移，平均日交易量飙升近100 亿美元，超过了多数去中心化平台，及著名的Coinbase 等中心化交易所的交易量。

根据Coinmarketcap显示，自截稿前dydx 24小时的交易量已超过10 亿。仅次于Uniswap (V3) 暂居第二。

投资机构

要判断一个好的项目是不是值得投资，除了项目方本身的努力与交易数据之外，我们也可以从投资者的阵容中看出端倪

根据官网上的资料显示：Three Arrows Capital、DeFinance、a16z、coinbase等多家知名机构都是他们的投资人。

什么是「链下交易」？

根据比特币平均每10 分钟产生一个区块的速度计算，我们可以视为每秒至多可以处理7 笔左右的交易，然而随着区块链的概念日趋蓬勃，交易使用数量也远超过去的需求，每秒7 笔的处理速度，早已无法满足整个生态的使用。

为了避免交易壅塞所产生的速度问题，于是交易所采取了一种新的结算方式— 链下交易（Off-chain）而非过去的交易系统。

链下交易只在为每个用户生成一个帐号，并透过交易所内的系统进行交易（不上链），并不直接将交易纪录于链上，只有当用户需要将资产从交易所转出时，交易所才会将这笔交易过程透过链上交易的方式转到相对应的地址上。

链下交易整体而言改善了区块链上交易的速度、手续费高昂的问题，但也非没有缺点；正因为链下交易的数据「全部储存于交易所的资料库中」，以至于产生了许多安全性、资安上的隐忧。我们常听见许多交易所被盗，甚至有来路不名的交易所串改交易纪录等事件，即为链下交易需要承受的风险之一。

什么是「去中心化交易所」

去中心化交易所全称为Decentralized Exchange（DEX），与中心化交易所（如：币安、FTX）不同的是去中心化交易所是在「区块链」上，透过智能合约来提供服务，再由一个个分散式的区块连成整个区块链，让交易的过程拥有不可窜改的特性。

也可以把区块链理解成一个分散式的帐本，因为不可窜改的特性，让每一笔交易、资产与移动都会被记录，具有完全的透明度。而去中心化交易所就是透过者点，提供给使用者点对点的交易平台，并不需要让用户将资金与个人资料放置于后台中（不需要KYC）

dYdX 代币介绍

代币介绍

dYdX 的代币名称与交易所同名为$DYDX ，属于治理代币的功能；持有$DYDX 的用户，除了可以提供流动性获取挖矿奖励、或的交易手续费的减免之外，还可以参与项目治理的投票过程，以决定项目内的发展方向。

DYDX 总发行量为10 亿枚，预计分5 年释放完毕，未来将依照社区投票决定，是否会在每年增发2 %（最高通膨允许率）的代币

在代币解锁完毕前，将依照白皮书中提供参与流动性、质押的用户共10 %的代币奖励（7.5% 的流动性、2.5%质押）回溯奖励7.5%、交易奖励25%、国库5%；剩余50%将分配给投资人与团队本身。

虽然代币的使用上已有详细分配，但DYDX 持有者可以通过投票治理的方式控制未来代币的使用方式。

空投事件

根据dYdX 官网资料显示，现阶段设置了五种不同的方式可以获取DYDX ，其中包含了奖励老用户所开放的「追溯性挖矿机制」

追溯性挖矿设有截止时间（2021年7月26日00:08:00）将通过快照的方式分发全部败代币的7.5 % (75,000,000)，给所有过去曾与dYdX 协议互动过的用户；用户必须在28 天的时效内，达到一定的交易量，即可获得一定比例的代币。

在期限之前，所有在dYdX Layer2 协议上完成的交易量将全部都获得采计。并在第一阶段结束8 天之后（即2021 年9 月8 日11:00 UTC+8）用户可以开始提取及转移自己的代币。

※挖矿规则：
根据官网资料显示，共有25 % 的DYDX 代币会在五年内，以每28 天为一个区间分发给参与dYdX 平台上使用「合约交易」的用户；每个时段将会分发3,835,616 个代币，用户详细能获得的数量将依照「交易手续费」与「持仓量」占整体手续费与持仓量的比重决定（详细计算方式可参考官网）。

币价下行螺旋

根据CoinMarketCap 资料显示，截稿前DYDX 的代币价格为4.71 美元，自2021 年10 月以来27.8 美元的高点回落了83% 左右。

其中下跌的原因除了因为大盘的影响之外，因为dYdX 的交易挖矿机制，也造成了代币面临极大的抛压。

在多数用户都想靠交易挖矿的机制进行套利时，代币的流通量上升但市场炒作的情绪趋于冷静，套利空间即会减少，同时造成「币价」「交易量」甚至到「总所仓量」「新用户增长」的数据全面下降。

有鉴于dYdX 平台的代币价格疲弱，有用户即提供建议表示，希望团队能够朝向增加DYDX 的应用场景，增加用户平台的意愿，借此摆脱代币进入下行螺旋的窘境。

dYdX 功能介绍

dydx 共有V1、V2 两个版本，共提供下列五种产品：

  • 永续合约(Layer2)
  • 保证金交易
  • 杠杆交易
  • 现货交易
  • 借贷

其中除了永续合约是架设在Layer2 上的新产品外，原先架设在Layer1 （以太坊主网）的现货、杠杆、借贷、保证金功能自2021 年11 月1 日停止使用；但提款功能将不受此限。

永续合约

如同多数交易所的永续合约功能一般，唯一特别的是平台采取「订单簿」的挂单机制，由做市商提供流动性，所以在画面上看起来会以多数交易所相似；下列为「永续合约」的细节：

  • 杠杆倍率：最大25 倍
  • 持仓：显示持仓数量、杠杆率、已(未)实现盈亏、强平价格
  • 保证金：BTC / ETH 最高杠杆为25 倍数，起始保证金要求为4 % ，其余交易对根据不同杠杆倍数则有不同要求。
  • 存款/ 提款：目前dYdX 架设在Layer2 上，用户需要存入资金后，才能进行交易，若过程中平仓要提取获利，也需要进行提款才能将获利移动至钱包中
  • 资金费率：上方将显示资金费率，并以每8 个小时收取一次「1 小时的费率」为主
  • Gas Fee：仅在存款、提款的过程中与合约互动需要支付瓦斯费

NFT

dYdX 于2022 年1 月26日宣布推出自己的NFT 收藏— “Hedgies” 本次总量控制在4,200 枚，将建立在以太坊上以PFP 型式发放。

根据官方资料显示，此系列将透过免费铸造形式，发放给$DYDX 代币的持有者、 平台交易用户与一般用户。

dYdX 永续合约操作

这边将以开立空单（预期行情会跌）作为范例，买入空单后你可以选择在市场下跌后，平仓空单而获得利润，因为dYdX 属于U本位合约，所以收益的计算方式即为：

「单张合约价值x 买入合约数量x 开设杠杆倍数x 下跌比例」=报酬

第一步：点击右侧连结钱包，并在平台上存入款项后（dYdX 类似于中心化平台的机制，需要先存钱进去）

第二步：选择欲开单的交易对

第三步：于左下方输入卖出的数量、价格（限价：依照自己想要的价格成交/ 市价：依照市场搓合价格成交），也可以透过调整杠杆增加资金使用率

第四步：下单后用户需要「签名授权」平台上这笔交易，若未搓合成功的交易会在右下方订单显示订单的状态

第五步：成功开仓后可以在「当前持仓」追踪仓位盈亏与清算价格

dYdX 未来计画

根据dYdX 官方推特消息表示，未来dYdX 预计在2022 Q4 前推出下一个版本的dYdX V4 ；预计将调整成完全去中心化。

任何中央机构（包括dYdX Trading Inc.）未来都无法在dYdX V4 这个版本上收取交易手续费；此外将加入其他功能，例如：现货、保证金与其他衍生性产品，并改进保证金与抵押品的选择等功能。

总结

如果是要投资一些在中心化交易所上没有的币，透过去中心化交易所是不错的选择。

但使用去中心化交易所，仍会遇到一些问题如滑价、DeFi 钱包被盗等问题，

我建议想要尝试的人先了解交易所、加密货币运作的流程之后，才开始尝试，减少犯错的机率。

免责声明： 本篇文章仅为dYdX 的知识分享教学文，所有交易皆存在风险，尤其加密货币和相关合约商品属于波动性高的产品， 请谨慎投资。本文不构成任何开户建议，请谨慎选择具有安全监管保障的交易所与券商。

到此这篇关于dYdX 衍生品交易所操作教学、功能与平台币介绍的文章就介绍到这了,更多相关dYdX全面解析内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！

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