当前位置：首页 > 资讯 > Hyperliquid事件介绍

Hyperliquid遭遇最大危机：币安 OKX相继上线JELLYJELLY合约

2025-03-27 10:41:59 | 来源：币安广场 | 作者：吴说区块链
3 月 26 日晚间，JELLYJELLY 遭遇空头挤压，Hyperliquid Valut 接管了一位交易员自行清算后的 JELLYJELLY 空头仓位，一度浮亏超 1,050 万美元,而后币安 OKX相继上线JELLYJELLY合约，JELLYJELLY价格最高达到 0.62 美元，相较 4 小时前上涨超过 380%，下文是具体介绍

北京时间 3 月 26 日晚间，JELLYJELLY 遭遇空头挤压，在 21:00–22:00 UTC+8 一度拉升 429%，Hyperliquid Valut 接管了一位交易员自行清算后的 JELLYJELLY 空头仓位，一度浮亏超 1,050 万美元。当时的情形是如果 JELLYJELLY 达 0.15374，Hyperliquid Vault 将损失全部的 2.3 亿美元资金；而随着 Hyperliquid Vault 资金的流出，又会进一步降低 JELLYJELLY 的清算价。

JELLYJELLY 是由前 Facebook 产品副总裁 sam lessin 在 pumpfun 上发布的 memecoin代币，Hyperliquid 在 1 月 30 日上线该合约，并表示 “此永续合约使用链上 AMM 来获取底层预言机价格”。

22:48，币安联合创始人何一在推文中回复社区成员建议币安上线JELLYJELLY 的推文，引发了 JELLYJELLY 价格的再次波动。

随后 OKX 和 Binance 相继宣布上线 JELLYJELLY 永续合约，JELLYJELLY价格最高达到 0.62 美元，相较 4 小时前上涨超过 380%，随后价格又极速下跌至 0.25 美元左右。Hyperliquid 在 Binance 和 OKX 上线期货合约后，下架 JELLYJELLY，Hyperliquid Vault 中的 JELLYJELLY 巨额亏损空单也已被结算。

据 Hyperliquid 官网历史数据显示，Hyperliquid Vault 接管的 JELLYJELLY 空单在 23:15 UTC+8 以 0.0095 美元结算，还要略早于 Binance 上线合约公告，而彼时价格约 0.045 美元。但Hyperliquid Vault 却以 0.0095 美元价格结算，HLP Vault 在该头寸上还获利 70.3 万美元。

Hyperliquid 发文表示，在发现可疑市场活动的证据后，验证者集合召开会议并投票决定下架 JELLY 永续合约。除被标记的地址外，所有用户都将从 Hyper 基金会获得全额补偿。HLP 的 24 小时盈亏约为 70 万 USDC。

据了解，这种平仓方式为官方文档中定义的自动去杠杆（Auto-deleveraging）。这是清算人避免导致重大回撤清算的最后一个选择。自动去杠杆严格确保平台保持偿付能力。如果用户的账户价值或独立仓位价值变为负值，仓位对手方的用户将根据未实现损益和所使用的杠杆进行排名。这些交易者的仓位将以先前的预言机价格针对现在处于亏损状态的用户进行平仓，确保平台没有坏账。不过 Hyperliquid 已官宣承诺会补偿受影响的用户（除了被标记的违规用户）。

针对此次事件，OKX CEO Star 表示：Hyperliquid 通过去中心化模式和智能合约提供衍生品交易，它能免于衍生品监管吗？

Bitget CEO Gracy 称，Hyperliquid 可能有望成为 FTX 2.0。它处理 JELLY 事件的方式不成熟、不道德、不专业，导致用户流失，并对其诚信产生严重怀疑。它的运作方式更像是一个没有 KYC/AML 的离岸 CEX，从而助长了非法流动和不良行为者。关闭 JELLY 市场并以优惠价格强制结算头寸的决定开创了一个危险的先例。此外，该平台的产品设计暴露出令人担忧的缺陷：混合保险库使用户面临系统性风险，不受限制的头寸规模为操纵打开了大门。除非解决这些问题，否则可能会有更多山寨币被用来对付 Hyperliquid，这使其有可能成为加密货币的下一个灾难性失败。

据 Parsec 面板数据，在本次 Jelly 清算事件发生的数小时内，Hyperliquid 平台的 USDC 净流出高达 1.4 亿美元。而此前在 3 月 12 日的 ETH 巨鲸多头爆仓事件前后四天内，Hyperliquid 的 USDC 净流出总额接近 3 亿美元。过去 30 天内，Hyperliquid 的 USDC 余额从约 25 亿美元下降至 20.7 亿美元。

这并非 Hyperliquid 第一次遇到类似问题。早先一位使用 50 倍杠杆的巨鲸在 Hyperliquid 上开设了价值约 3 亿美元的 ETH 多单，最高浮盈达 800 万美元。但该用户随后提取大部分本金和利润，导致清算价格被推高，最终仓位被清算，净赚约 180 万 USDC。而平台的保险基金（HLP Vault）却因此承担了约 400 万美元的损失。

Hyperliquid 使用预言机提供的标记价格而非订单簿深度来决定合约价格，这在正常情况下提高了交易效率。但在市场波动剧烈时，这种机制可能无法有效缓冲大额交易的冲击。例如，当巨鲸利用高杠杆快速建仓时，预言机价格可能无法及时反映市场深度，导致清算价格与实际市场价格脱节。这种设计在 2025 年 3 月的多次巨鲸操作中被放大，最终使 HLP 承受了额外的亏损。

Hyperliquid 的 HLP（Hyperliquid Liquidity Provider）机制通过主动做市来提供流动性，并在清算中扮演重要角色。然而，当市场出现极端波动或单一账户持仓过大时，HLP 的流动性可能无法及时应对。例如，在上述 ETH 多单清算事件中，HLP 不得不填补巨额亏损。这种情况表明，HLP 的设计在面对异常大的仓位时可能存在漏洞，尤其是在缺乏足够外部流动性支持的情况下，平台不得不自掏腰包弥补亏空。

对此，3 月 13 日 Hyperliquid 也发文表示，因近期一次事件暴露了保证金系统在极端条件下需进一步强化，宣布将于 3 月 15 日 08:00 UTC+8 后网络升级，调整保证金转移要求，将保证金比率设为 20%，涉及资金从跨保证金钱包和独立保证金仓位转移。

Hyperliquid 是一个高性能的去中心化衍生品交易平台，由 Hyper Foundation 开发，专注于提供低延迟、高吞吐量的永续合约交易体验，支持高达 50 倍杠杆。它通过创新的 HLP（Hyperliquid Liquidity Provider）机制整合流动性，并利用预言机价格优化交易效率，吸引了大量巨鲸和高频交易者。

该平台由创始人 Jeff Yan 和 iliensinc 共同创立，两人均为哈佛大学校友。Jeff Yan 曾在高频交易公司 Hudson River Trading 担任量化分析师，随后进入加密货币领域，创建了业内最大的做市商之一 Chameleon Trading。2022 年 FTX 崩盘后，他将精力转向 Hyperliquid。iliensinc 同样拥有深厚的技术背景，与 Jeff 共同领导团队，成员包括来自加州理工学院（Caltech）和麻省理工学院（MIT）的精英，曾在 Airtable、Citadel 和 Nuro 等知名企业工作。Hyperliquid 团队自筹资金，未接受外部投资。

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！
Tag：Hyperliquid  

你可能感兴趣的文章

币圈快讯

  • 何一：将从币安SAFU基金地址划拨50%的资金弥补损失

    2026-11-01 02:57
    11月1日，币安联合创始人何一在X发文表示，将从币安SAFU基金地址中划拨50%的资金用于弥补此次损失，同时保留基金剩余的50%。有关该地址的详细信息已在公告中公布，感兴趣的用户可以查阅。

  • 伊朗官员：伊方目前尚未作出任何新的修改核战略的决定

    2026-11-01 02:25
    11月1日，当地时间31日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊在谈到该国核战略时表示，伊朗人民在修改核战略方面有诉求，当人民看到敌人攻击伊朗核设施时，他们通常会问，为什么还要继续沿用之前的模式？雷扎伊强调，目前伊朗尚未作出任何新的、修改核战略的决定。当前关于核问题争论的焦点在于，如果战争再次爆发，伊朗是否希望沿用之前的战略（央视新闻）

  • 伊朗最高国家安全委员会秘书：尚未回应美国信函

    2026-11-01 01:45
    11月1日，当地时间31日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，其已阅读美国副总统万斯的来信，但尚未回复。“他们的语气完全变了，这是一个好兆头，表明伊朗人民已经巩固了胜利和权威。”雷扎伊表示，由于该信函没有提出任何具体内容，因此他目前不会发表任何评论。（央视新闻）

  • glassnode：美国现货以太坊ETF已连续23个交易日净流出创上市以来最长连续净流出纪录

    2026-11-01 01:34
    11月1日，glassnode于X平台发文称，ETF投资者正在撤离ETH，美国现货以太坊ETF已连续23个交易日净流出，创下该产品自上市以来最长的连续流出纪录。这反映出传统投资者的需求疲软——他们曾在8月和9月大量买入。**

  • StriveCEO：Binance被盗后比特币表现好于预期但尚不能确认市场见底

    2026-11-01 01:04
    10月31日，StriveCEOMattCole表示，Binance约63亿美元被盗事件并未改变其对比特币的长期投资判断。考虑到攻击规模及整体市场疲弱，比特币的跌幅小于他的预期，但现阶段判断价格是否已经见底仍为时过早。目前比特币价格约为77,400美元，较周四攻击开始前下跌约4%。Strive此前披露，截至10月23日持有43,000枚BTC。Cole将此次钱包攻击比作银行遭抢劫，而非比特币网络失效。Wirex金融犯罪主管PaulChapman也强调，此次攻击针对的是一家公司的系统，而不是比特币网络本身。对于后续走势，Cole认为市场正处于「早春」式复苏阶段，这一阶段可能再持续6至9个月，价格将逐步上涨，而非迅速冲击新高。他表示，在任何合理的时间跨度内，此次事件都不会改变其对比特币的投资逻辑。历史市场反应方面，2025年Bybit遭15亿美元攻击后，叠加整体市场波动，比特币曾由接近100,000美元回落至约95,000美元，跌幅约5%。另据CNBC援引AnchorageDigital数据，过去加密交易平台遭攻击后，比特币在首24小时内的平均跌幅为8.3%。攻击调查仍在进行。BlockaidCEOIdoBen-Natan认为，攻击者可能利用了Binance交易签名流程，其分析发现一笔包含50份签名授权的以太坊交易，匹配的授权允许攻击者控制的代码通过钱包执行。Binance则表示，截至周五尚未发现钱包私钥泄露的证据。
    • 查看更多

最新资讯

更多

区块链百科