当前位置：首页 > 资讯 > 美债正在酝酿下一场美股风暴

美股下一场风暴，会是美债掀起的吗？未来一周决定方向

2026-08-05 11:49:09 | 来源： | 作者：佚名
美债收益率飙升是美股回调的核心潜在导火索，但非唯一决定因素；未来一周（8 月 5 日 -11 日）因7 月非农数据发布（8 月 7 日）及财报密集期，确为验证“债市是否引爆股灾”的关键窗口

美股下一场风暴，会是美债掀起的吗？未来一周决定方向

美国国债市场正在向其他资产类别传递越来越强烈的压力信号，股市首当其冲。

长期美债收益率上周急剧攀升，30 年期国债收益率触及 2007 年以来最高水平，10 年期国债收益率也突破了自 2023 年底以来维持的交易区间。

与此同时，衡量美债市场预期波动率的 ICE 美银 MOVE 指数升至 5 月以来最高点，押注债券价格下跌的看跌期权需求激增，芝加哥期权交易所数据显示，与 iShares 20 年期以上美国国债 ETF 挂钩的一个月看跌期权偏斜度飙升至 2008 年金融危机以来最高水平。

美股下一场风暴，会是美债掀起的吗？未来一周决定方向

未来一周，美国财政部融资计划细节披露及 7 月非农就业报告相继发布，债券市场的震荡或将进一步加剧。

Unlimited Funds 的 Bob Elliott 近期在评论中写道：「很难判断股票等其他资产市场还能在当前利率水平下支撑多久，而不被拖累下行。」TD 证券美国利率策略主管 Gennadiy Goldberg 也警告称，围绕美联储政策指引的不确定性，叠加地缘政治等多重噪音，令市场险象环生。

美联储信誉受质疑，长债收益率破位上行

这轮美债收益率上行的核心驱动力，来自市场对美联储政策公信力的质疑。

自美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）执掌美联储以来，他在抗通胀问题上态度强硬，但通胀率已连续五年高于美联储 2% 的政策目标，投资者开始怀疑美联储是否真的具备重新加息的意愿。

上周三，美联储利率决策委员会出现罕见分歧——三位地区联储行长投票支持加息，与委员会多数成员立场相左。当沃什结束上周的新闻发布会时，长债收益率突然跳涨，而短债收益率同步下行，两者之间的利差急剧收窄。道琼斯市场数据的分析显示，这是 2023 年以来幅度最大的「美联储议息日」收益率曲线压缩。

TD 证券的 Goldberg 表示：「市场正在质疑美联储在控制通胀问题上究竟有多坚定。」他同时指出，基准情形下今明两年均不会加息，但加息的概率已「显著上升」。

债市波动率攀升，对冲需求急剧扩大

收益率的异动迅速传导至衍生品市场，对冲需求大幅升温。

ICE 美银 MOVE 指数触及 5 月来高位，显示交易员正积极对冲利率进一步上行的风险。

与此同时，与 iShares 20 年期以上美国国债 ETF（TLT）挂钩的看跌期权交易量相对看涨期权的比率明显上升，芝加哥期权交易所分析师指出，一个月 TLT 看跌期权偏斜度已飙升至 2008 年金融危机以来最高水平。

尤为值得关注的是，此轮长端收益率上行与原油价格呈现背离走势——油价下跌，而非随收益率同步上涨，这令收益率与油价之间的相关性进一步减弱，加剧了市场的不确定性。

溢出效应隐现，股市承压风险上升

美债市场的动荡历来是股市风险的前兆，当前局面同样令权益市场投资者如坐针毡。

Bob Elliott 在评论中指出，每当美债收益率触及或接近当前水平，压力往往开始向其他市场蔓延，股市首先受到拖累。当前 30 年期国债收益率已达 5.239%，10 年期收益率报 4.693%，均处于历史高位区间。

Goldberg 亦坦承，伊朗局势带来的地缘政治不确定性、美联储政策指引的模糊，以及其他多重市场噪音叠加，共同构成了当前脆弱的市场环境。「各种不确定性交织在一起，」他说。

推荐阅读：

OKX研究院｜主流资产10年表现大起底，比特币、黄金、美股、美债等数据真相

美债殖利率走高、美股大幅收低！比特币和以太坊维持平盘附近

8月5日美股潮向：标普道指创历史新高，AMD、SpaceX盘后转跌

加密货币和美股定投怎么做？三种行情数据对比

多重事件窗口临近，关键一周考验在即

未来一周将是这轮美债压力能否蔓延的关键窗口期。

本周晚些时候，美国财政部将公布最新的政府融资计划细节，任何超预期内容均可能引发新一轮债市波动。本周还将有多项重要经济数据陆续发布，并以周五 7 月非农就业报告收尾，就业数据将对市场关于美联储政策走向的预期产生重大影响。

与此同时，上周美国财政部与美联储联合日本当局进行了一次历史性的协调干预，以稳定持续下跌的日元。分析人士认为，美方加入干预行动，部分动机在于防范美债市场再度爆发波动。

30 万亿美元规模的美国国债市场是全球金融体系的基石，既是短期机构流动性的核心抵押品，也是全球数以万亿美元计债务的基准定价锚。这个「沉睡的巨人」一旦持续躁动，其震动将远不止于债市本身。

到此这篇关于美股下一场风暴，会是美债掀起的吗？未来一周决定方向的文章就介绍到这了,更多相关美债正在酝酿下一场美股风暴内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！
Tag：美股   美债  

你可能感兴趣的文章

币圈快讯

  • 美国监管机构批准特朗普支持的加密公司World Liberty Financial银行牌照

    2026-08-15 04:14
    美国监管机构已批准特朗普支持的加密公司World Liberty Financial获得银行牌照。这一决定标志着该公司在金融领域的进一步发展，可能为其提供更多的业务机会。

  • Clara Gillispie：油气生产商与买家考虑霍尔木兹海峡长期替代方案

    2026-08-15 04:05
    据彭博社报道，气候与能源高级研究员Clara Gillispie表示，油气生产商和买家正在考虑霍尔木兹海峡在未来一年内可能会关闭或以降低的能力运营的可能性。Gillispie指出，各国在寻找霍尔木兹海峡的替代方案时，正在考虑替代路线以及降低保险风险敞口的方法。

  • 也门摩卡港遭导弹袭击胡塞武装称打击沙特目标

    2026-08-15 04:05
    当地时间14日，也门胡塞武装发言人叶海亚称，胡塞武装在摩卡地区发射多枚弹道导弹，打击沙特方面的军事集结点、武器装备及其控制的军舰。叶海亚称，袭击命中目标，摧毁军舰装备，造成数十名武装人员死伤，并表示将持续打击沙特军事集结目标。

  • 美国银行监管机构有条件批准World Liberty Trust Company牌照

    2026-08-15 04:04
    据路透社报道，美国银行监管机构已向与特朗普总统有关联的World Liberty Trust Company有条件批准银行特许牌照。该牌照旨在允许World Liberty Trust Company开展银行业务，相关监管机构对其合规性进行评估。

  • CBOE申请上市3倍杠杆比特币和以太坊ETF

    2026-08-15 04:04
    CBOE已提交申请，计划上市3倍杠杆的比特币和以太坊ETF，同时还包括追踪黄金、白银、石油和天然气的新3倍基金。这些产品将利用期货合约实现每种资产每日波动的三倍。SEC的申请启动了审查流程，但并不意味着这些基金已获批准。
    • 查看更多

最新资讯

更多

区块链百科