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Cathie Wood旗下ARK风投基金实现代币化，最低500美元参与，打开链上私募股权新格局

2026-09-27 11:14:23 | 来源：本站整理 | 作者：佚名
木头姐的 ARK 风投基金已经正式代币化，最低 500 美元就能入场参与私募投资,这一尝试降低了私募股权的参与门槛，也代表链上私募股权进入新阶段,但要留意，代币化私募锁仓周期长、流动性差，叠加链上相关风险，参与前一定要充分看清产品风险,

Cathie Wood旗下ARK风投基金实现代币化，最低500美元参与，打开链上私募股权新格局

木头姐 ARK 风投基金正式代币化，500 美元就能参与私募投资。传统私募往往门槛极高，代币化降低了参与门槛，也让链上私募股权迎来新的发展阶段。但大家不能只看到机会，这类产品锁仓久、流动性差，同时兼具股权投资与链上资产双重风险，估值波动大，入场前务必充分了解产品规则，警惕潜在亏损。

一场静悄悄的权力转移，正在以太坊的区块里发生。

2026年9月24日，Cathie Wood（木头姐）掌舵的ARK Invest宣布，将旗下规模约13亿美元的ARK Venture Fund（ARKVX）通过Securitize平台进行代币化，首发上线以太坊。这是ARK旗下第一只被搬上链的基金，也是迄今最大规模的主动管理型风投基金链上迁移案例。

ARK代币化，链上私募迎新阶段

500美元就能买到“独角兽组合”

ARKVX成立于2022年，是一只主动管理的封闭式区间基金，专注于投资颠覆性创新领域的私 营和上市公司。截至2026年6月30日，基金规模约13亿美元，持仓包括SpaceX（占比约7.54%）、Kalshi、Ayar Labs、OpenAI、Stripe、Anthropic、Databricks等明星公司——这些资产长期以来对散户投资者遥不可及。

代币化改变了什么？

此次代币化将最低投资门槛大幅降低至500美元。美国零售投资者可直接使用USDC稳定币认购，所获份额以代币形式存入链上钱包，实时可查、可追踪。Securitize平台收取2%的交易费，申购流程为异步机制：投资者先提交USDC，系统按当日基金净值（NAV）定价后发放代币，整个过程在链上留痕。

ARK Invest总裁兼首席运 营 官Tom Staudt在彭博社采访中表示：“这是我们的第一步。目标肯定是把ARK的许多基金都代币化。”

木头姐本人则强调：“把ARK Venture Fund代币化，是把我们对资本市场演进——甚至革命——的信念付诸实践。基于我们的研究，代币化有潜力从根本上重塑投资者接入和参与私人及公共金融市场的方式。”

监管松绑：关键推手

此次落地离不开监管环境的重大转变。2026年9月17日，美国证券交易委员会（SEC）发布俗称“创新豁免”的临时监管豁免令，允许Tokenized Securities Venues（TSV）在特定条件下进行代币化NMS股票的链上交易，豁免期五年，至2031年9月。

SEC主席Paul Atkins表示：“SEC正在采取重要一步，在其法定权限内，通过促进某些代币化股票的链上交易，把美国资本市场带入数字时代。”他同时指出，该豁免虽为临时，但为TSV提供了合规试验场。

更早前的9月21日，SEC已发布命令（Release No. IC-36333），修订ARK的份额类别许可，明确允许其设立可在在线交易系统上交易的代币化份额类别。

机构代币化正从“试水”走向“标配”

ARK并非孤例。贝莱德的BUIDL代币化货币市场基金规模已达28亿美元；富兰克林邓普顿的BENJI基金获SEC无行动函；Apollo的ACRED信贷基金规模达1.31亿美元；Hamilton Lane的HLSCOPE则成为首个在波场（TRON）链上发行的Securitize资产。

德意志银行预测，到2035年，代币化金融资产市场规模将达到3万亿至4万亿美元，而2025年仅为约250亿美元。Binance Research数据显示，截至2026年9月15日，现实世界资产（RWA）代币化市场资产管理规模（AUM）已达341.8亿美元，年初至今增长85.2%，其中股票类代币化资产增速最快，年内涨幅达390.4%。

然而，挑战依然存在：目前仅有极小比例的底层资产真正上链，且已上链资产中仅约12%被用于链上金融应用（如借贷、流动性池等）。代币化的下半场，关键在于“上链之后能做什么”。

私募股权“民主化”能否兑现？

传统私募股权和风投基金LP门槛动辄百万美元，且需合格投资者认证。ARKVX将门槛降至500美元，并赋予链上透明性与可组合性，在准入层面确有突破。

但需冷静看待三大限制：

  • 流动性有限：ARKVX为封闭式区间基金，赎回仅限季度进行，且每季度回购上限为流通份额的5%；
  • 估值滞后：私 营公司估值本身具有主观性和延迟性，链上代币价格反映的是市场预期，非真实公允价值；
  • 整体规模仍小：即便计入ARKVX的13亿美元，代币化风投产品在全球私募市场中占比微乎其微。

国际证 监 会组织（IOSCO）指出，代币化仍处早期阶段，采用集中在固定收益和货币基金，股票及更广泛二级市场活动仍有限。

尽管如此，趋势已不可逆。一家以“颠覆性创新”为标签的资管公司将核心产品搬上公链，让散户用稳定币认购、用钱包持有、在链上追踪份额——这一动作本身，就是对传统金融管道的一次投票。

旧的管道是T+2结算、层层中介与圈层壁垒；新的水流是7×24小时可编程资产、钱包即账户、代码级透明与可组合性。正如贝莱德CEO Larry Fink所言：未来不是取代，而是“从两岸同时修桥，在中间汇合”。

总结：

木头姐旗下 ARK Invest 将规模 13 亿美元的风投基金 ARKVX 在以太坊完成代币化，起投门槛降至 500 美元，可用 USDC 认购。该落地得益于美国 SEC 相关监管豁免政策。当前多家大型资管机构布局资产代币化，行业增长预期高。但产品存在赎回受限、估值滞后等问题，私募民主化仍有局限，代币化金融尚处于早期探索阶段。

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Tag：代币化   链上  

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