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稳定币有哪些用途?2026年主流稳定币及五大内核用途盘点

2026-10-19 14:16:09 | 来源： | 作者：佚名
据数据统计，2026年4月稳定币总市值达3186亿美元，同比增长约34%，而2026年6月经调整后的链上交易量更冲上1.79万亿美元的单月纪录，下面我们用五个正在发生的案例，探讨稳定币在2026年真正被用来做什么

稳定币有什么用途？据数据统计，2026年4月稳定币总市值达3186亿美元，同比增长约34%；而2026年6月经调整后的链上交易量更冲上1.79万亿美元的单月纪录，同比增幅125%。下面我们用五个正在发生的案例，探讨稳定币在2026年真正被用来做什么。

稳定币内核用途盘点

表：稳定币当前最新数据一览

数据指标最新数值
稳定币总市值约3025亿美元
USDT市值约1834亿美元
USDT市占率约60.6%
USDC市值约727亿美元
USDT+USDC合计份额约84.7%
Tether储备中美国国债约1149.6亿美元
Tether超额储备约41.1亿美元
稳定币月度调整后链上交易量约1.79万亿美元
稳定币支付中B2B跨境占比约43%
香港首批稳定币牌照2家获批，36份申请

什么是稳定币？

稳定币是什么？简单说，它是一种由公司发行、价格尽量贴近某种法定货币或资产的加密代币，目的是减少价格大起大落。

根据最新数据，截至2026年10月17日，稳定币总市值约为3025亿美元。其中：USDT市值约1834亿美元，USDC约727亿美元，两者合计占据84.7%的市场份额。

什么是稳定币

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四大稳定币种类

根据维持价格稳定的机制，稳定币主要分为以下四类：

类型核心机制代表币种主要风险
法币抵押型由发行方持有等值的法币或短期国债作为储备，1:1支持。USDT, USDC, PYUSD中心化托管风险、储备透明度不足、发行方信用风险
加密资产抵押型用户将加密资产超额抵押（如150%）至智能合约中来生成稳定币。DAI, USDS抵押品价格波动、清算风险、智能合约漏洞
商品抵押型锚定黄金等大宗商品，由信托机构管理储备资产。PAXG, XAUT商品价格波动、托管风险
算法型依赖算法自动调节代币供应量来维持价格稳定，通常与治理代币绑定。UST (已崩盘)机制脆弱，历史上曾出现严重崩盘案例

法币抵押型（Fiat-collateralized）

法币抵押型以等值的现金、银行存款或短期国债作为储备，代表项目包含 USDT、USDC、TUSD、FDUSD、PYUSD 等。依据 JP Morgan 统计，此类稳定币合计占市场约 84%。

代表性项目：

  • USDT（Tether）：市值最大，流动性最佳，跨链支持最广。
  • USDC（Circle）：强调合规与透明，适合机构与大型资金。
  • TUSD / FDUSD：走区域合规路线，TUSD 为美元锚定，FDUSD 由 First Digital Trust（香港）发行。

这类稳定币的优势是结构最简单、监管路径最明确，缺点是须依赖中心化机构与银行体系的信誉。

加密资产抵押型（Crypto-collateralized）

此类以其他加密资产（常见为 ETH、BTC 或其他主流代币）作为担保，通常采 150%-200% 过剩抵押（Over-collateralization），并通过智能合约自动清算避免亏空。

代表项目为 DAI，由 MakerDAO（现 Sky 协议）发行。DAI 的抵押品目前包含 ETH、wBTC、USDC 以及部分真实世界资产（RWA），走向半中心化、半去中心化的混合设计。

补充说明：2024 年 8 月，MakerDAO 更名为 Sky、DAI 迁移为USDS（1:1 可互换）。目前 USDS 已成为市场第三大稳定币（约 210 亿美元），投资者宜以 USDS 作为新标的参考；DAI 则保留作为历史品牌与兼容流通。

优点：去中心化、透明度高、不依赖单一发行方。 缺点：担保资产本身波动大，在市场急跌时可能触发大规模清算。

商品抵押型（Commodity-backed）

以黄金、白银或其他大宗商品做为储备，代表项目为 PAXG（Paxos 发行的黄金稳定币），每枚 PAXG 对应 1 盎司伦敦金银市场协会（LBMA）合格金条，由 Paxos Trust 保管并受纽约金融服务部（NYDFS）监管。

此类稳定币可视为「链上黄金 ETF」，兼具黄金避险属性与加密资产的可携性，但流动性与交易深度仍显不足，适合分散资产配置使用。

算法型（Algorithmic）

算法稳定币不依赖实体或加密抵押，而是通过市场供需与算法动态调节流通量维持价格。典型案例为 Terra 所发行的 UST。

UST 于 2022 年 5 月因姐妹币 LUNA 暴跌触发死亡螺旋，两周内约 600 亿美元市值蒸发。Terra 创办人 Do Kwon 于 2025 年 12 月被判入狱 15 年，为加密史上最大宗刑事责任案例之一。JP Morgan 与多位监管学者指出，缺乏实体担保的算法稳定币在极端行情下难以维持挂钩，目前市场规模已被大幅压缩至不足 1%，多数新设计已改走「部分算法 + 部分资产担保」的混合路线。

稳定币有什么用途？

2026年稳定币五大内核用途，盘点如下：

用途一：数字储蓄替代

币安平台数据显示，资产规模不低于10美元的用户中，已有30%将半数以上仓位配置为稳定币，而2020年这一比例仅为4%。在年通胀率高于10%的经济体，用户获取稳定币的平均溢价高达62%，说明他们愿意为美元信用保护支付显着成本。

稳定币流通量占比

稳定币流通量占比

案例分析

最具代表性的是阿根廷比索的“储蓄美元化”。

2020年至2026年间，阿根廷比索对美元贬值约96%，年通胀率在2023年达到211.4%的峰值。在这一背景下，阿根廷以比索计价的换汇购买中超过85%流向稳定币，阿根廷居民的稳定币持有量在2025年一年内增长了220%，即使资本管制已经放开，这一趋势也未逆转。

我们认为，这一案例揭示的内核逻辑是：当本币的储值功能系统性失效时，稳定币成为普通家庭维持购买力的底线工具。

用途二：链上生息

稳定币的第二个内核用途，是让闲置的美元余额获得传统银行体系无法提供的利率。 美国储蓄账户平均年利率长期在0.4%以下，而链上稳定币金库通过借贷市场和RWA组合，在2026年为存款人提供了从个位数到两位数不等的年化回报。

Morpho上的RockawayX f(x)协议生态系统

Morpho上的RockawayX f(x)协议生态系统

案例分析

2026年9月，Morpho上的RockawayX f(x)协议生态系统USDC金库吸引了超过120万美元的USDC存入，存款人在扣除金库费用后的年化收益率约为9.88%。这一收益水平接近同期美国储蓄账户利率的20倍以上。用户无需手动在数十个DeFi借贷市场之间切换，金库的策展机制自动完成风险配置与策略轮动。

从我们的视角看，这个案例的价值在于它把收益策略，封装成了普通稳定币持有者可以一键进入的产品。

用途三：企业财资管理与B2B实时结算

企业级结算，是稳定币用途中增长最快的方向之一。 Visa的稳定币年化结算量在2026年9月超过200亿美元，同比增长15倍；Circle自身以USDC完成的跨公司结算约6800万美元，耗时不到30分钟且可7×24小时运行。

稳定币支付最新数据

稳定币支付最新数据

案例分析

2026年9月，一站式电子支付平台Payment Asia联合OSL集团与香港持牌发行商碇点金融，完成了受规管港元稳定币HKDAP在物流和酒店场景中的完整B2B结算流程。在商旅场景中，员工通过Flow平台预订合资格酒店和共享办公空间后，以HKDAP完成款项结算。整个流程覆盖法币入金、代币铸造、企业间支付、同日对账、赎回与销毁，且结算与经核实的商业交易直接挂钩。

用途四：AI Agent与机器支付的原生结算层

2026年6月，稳定币调整后链上交易量达到创纪录的1.79万亿美元，环比增长63%。我们看来这一用途的逻辑与传统支付不同：AI代理调用API时，单次成本可能只有几分之一美分，传统账户注册、KYC和订阅计费在单位经济上完全不成立。

案例分析

2026年5月，Solana基金会与Google Cloud推出Pay.sh，允许AI代理使用Solana上的稳定币，按需支付Google Cloud及50多个社区API的访问费用，每次调用仅需支付几美分乃至几分之一美分，无需创建账户、管理API密钥或维持订阅关系。

我们从这个案例可以看到，稳定币的可编程性和无许可结算能力，恰好匹配了代理“按次决策、即时支付”的行为结构。 这一用途的绝对规模尚小，但它的增量性质是前面四个用途所不具备的。

用途五：合规金融基础设施

第五个用途，是稳定币作为受监管的金融组件，嵌入主流金融体系的可审计环节。

案例分析

2026年4月10日，香港金管局根据《稳定币条例》授予首批稳定币发行人牌照，36家申请机构中仅2家获批。两家持牌机构首阶段均计划发行港元稳定币，应用方向明确包括跨境支付、本地支付和代币化资产交易。

我们看到，监管者希望稳定币的机构用途从起点就被嵌入可监管、可追责的框架之中。 无牌或储备透明度不足的稳定币，在基金申赎、保险赔付、供应链金融等持牌场景中的用途空间，将面临系统性收窄。

2026年十大主流稳定币介绍

根据2026年9月的市场数据，当前稳定币市场的“二八定律”极为显著，USDT 和 USDC 合计占据了超过 84% 的市场份额。以下按市值和长期持有价值综合排序，整理出十大值得关注的稳定币。

排名稳定币市值（约）类型长期持有价值简述
1USDT (Tether)$1834亿法币抵押流动性之王。全球交易量最大，是离岸市场和新兴市场的默认结算美元，流动性无可匹敌。
2USDC (Circle)$745亿法币抵押合规标杆。唯一获得完整 MiCA 授权的稳定币，储备由短期美债和现金构成，透明度高，受机构青睐。
3USDS (Sky)$66.4亿加密/RWA混合去中心化收益。由 Sky Protocol（原 MakerDAO）发行，由加密资产和 RWA 支持，持有者可获得原生储蓄收益。
4DAI (MakerDAO)$47.9亿加密抵押DeFi 基石。去中心化程度高，是 DeFi 协议中广泛使用的稳定币，抗审查性强。
5USD1 (World Liberty Financial)$47亿法币抵押合规新贵。由 BitGo 发行，已获美国 OCC 国家信托银行初步批准，专注于 RWA 机构结算。
6USDe (Ethena)$44.4亿合成型高收益合成美元。采用 Delta 中性策略，通过现货与期货对冲来维持锚定并产生收益，增长迅速。
7USDG (Paxos)$26亿法币抵押受监管的全球美元。由 Paxos 发行，受新加坡金管局和 MiCA 监管，并加入 Global Dollar Network。
8PYUSD (PayPal)$30亿法币抵押支付巨头背书。由 PayPal 发行，受 NYDFS 监管，集成于 PayPal 生态，适合日常支付场景。
9RLUSD (Ripple)$17亿法币抵押跨境支付专家。由 Ripple 发行，受 NYDFS 信托特许运营，专为跨境支付和企业资金管理设计。
10USDD$14亿加密超额抵押去中心化超额抵押稳定币，具备多链原生部署能力和链上全透明抵押机制。

Tether（USDT）

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Tether（USDT）是全球市值最大的稳定币，旨在将价值维持在约 $1。

Tether 最初于 2014 年以 Realcoin 的名称推出，之后更名为 Tether。

USDT 在多个区块链网络上发行，包括 Ethereum、TRON、Solana、TON、Aptos 等。Tether 已逐步停止在 Omni、Bitcoin Cash SLP、EOS、Algorand 和 Kusama 等使用率较低的网络上发行 USDT，并停止提供赎回支持。（Tether）

Tether 表示，其代币由储备支持，且储备资产价值超过相应负债。Tether 也是市场上最大的稳定币发行方之一，而中心化实体发行的稳定币高度依赖储备构成和信息披露。其储备结构不仅包括银行存款，还可能包括国债及其他储备资产。（Tether）

截至 2026 年 8 月，USDT 的市值约为 1830 亿美元，远超其他稳定币，位居市场第一。（CoinGecko）

 想要投资USDT的小伙伴可以参考：

稳定币种类与潜力币种盘点

USDT 为何重要

  • 按市值计算规模最大的稳定币；
  • 中心化交易所流动性广泛；
  • 支持多个区块链网络；
  • 广泛用于交易和结算。

其中心化发行模式意味着用户仍面临发行方、储备和监管风险。

USD Coin（USDC）

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USDC 是由 Circle 发行的美元支持型稳定币，旨在通过符合条件的机构渠道按照 1:1 的比例兑换美元。符合条件的客户也可以通过发行方支持的渠道将稳定币兑换为法币。

Circle 表示，USDC 由高流动性的现金及现金等价物储备提供全额支持。其大部分储备由 BlackRock 管理的 SEC 注册政府货币市场基金 Circle Reserve Fund 持有，其余储备以银行存款形式持有。（Circle）

Circle 每周发布储备信息，并每月接受第三方储备鉴证，这些披露有助于提高储备透明度。

截至 2026 年 8 月 13 日，Circle 报告 USDC 流通量约为 718 亿枚。（Circle）

USDC 原生支持数十个区块链网络。

稳定币种类与潜力币种盘点

重要说明

Circle Mint 主要面向机构提供服务。个人用户通常通过交易所、钱包、新型银行及其他受支持的服务商获取和赎回 USDC，而不是直接开立 Circle Mint 账户。（Circle）

Sky Dollar（USDS）

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USDS 是 Sky 生态的升级版稳定币，Sky 生态前身为 Maker。

Sky 将 USDS 描述为 DAI 的升级版本。两种代币仍然并存，但 USDS 已成为该生态中规模更大的稳定币。（Sky.money）

截至 2026 年 8 月，USDS 市值约为 97 亿美元，而 DAI 约为 46 亿美元。（CoinGecko）

在更新版稳定币文章中，纳入 USDS 至关重要，因为只关注 DAI 会让读者对原 Maker 生态形成过时的认识。

DAI

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DAI 是一种通过 Maker Protocol 创建的去中心化美元锚定稳定币，该协议目前已成为 Sky 生态的一部分。

DAI 曾长期是 DeFi 中最重要的加密货币抵押型稳定币之一。

不过，不应将 DAI 描述为仅由 ETH、WBTC 及类似加密货币支持。随着时间推移，Maker/Sky 系统扩大了抵押品范围和资产负债表敞口，将稳定币和现实世界资产纳入其中。

DAI 仍在运行，但 USDS 目前已被定位为其升级版本。（Sky.money）

拓展：DAI币是什么?与其他稳定币有何区别?一文详解DAI币用途,购买和未来前景分析

稳定币种类与潜力币种盘点

USD1

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USD1 是一种与 World Liberty Financial 相关联的美元稳定币。

截至 2026 年，USD1 已成为规模较大的美元稳定币之一，市值约为 40 亿美元。（CoinGecko）

World Liberty Financial 每月发布鉴证报告，同时提供链上储备证明仪表板，展示储备、供应量和抵押率信息，有助于提升储备透明度和市场信心。（World Liberty Financial）

与 USDT 或 USDC 相比，USD1 的推出时间相对较短，因此仍需持续关注其流动性、采用情况和监管状况。

拓展：USD1币是什么?值得投资吗?一文看懂USD1币运作机制,潜在风险与币安投资教学

稳定币种类与潜力币种盘点

Ethena USDe

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USDe 是由 Ethena 创建的合成美元，而不是传统的法币支持型稳定币。

Ethena 使用 BTC、ETH、SOL、稳定币和其他获批准资产，并结合相应的对冲衍生品头寸为 USDe 提供支持。（Ethena 文档）

该系统试图通过将支持资产与期货或永续合约空头头寸配对来维持 Delta 中性。

Ethena 还维护储备基金，旨在持续出现负资金费率等情况下提供额外保护。（Ethena 文档）

希望获得协议奖励的用户通常会质押 USDe 以获得 sUSDe。USDe 和 sUSDe 并不是同一种产品，不应将二者混为一谈。

稳定币种类与潜力币种盘点

Global Dollar（USDG）

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Global Dollar（USDG）是一种通过 Paxos 基础设施发行的美元支持型稳定币。

USDG 旨在支持按照 1:1 的比例兑换美元。Paxos 负责稳定币发行和持续的储备管理，储备由美元存款、美国国债和现金等价物构成。Paxos 每月发布储备报告和鉴证报告。（Paxos）

其市值已增长至约 34 亿美元，因此在当前的 2026 年稳定币列表中，其重要性已明显高于本文旧版本中列出的几种传统代币。（CoinGecko）

PayPal USD（PYUSD）

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PayPal USD 是由 Paxos 发行的美元支持型支付稳定币。

PYUSD 旨在用于支付、C2C 转账、资金发放和 Web3 结算等场景。Paxos 每月发布储备报告和独立第三方鉴证报告。（Paxos）

Paxos 表示，PYUSD 储备由美元存款、美国国债和现金等价物构成，并支持按照 1:1 的比例赎回。（Paxos）

Ripple USD（RLUSD）

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Ripple USD（RLUSD）是一种美元支持型稳定币，主要用于稳定币支付、资金管理、流动性管理和机构应用。

RLUSD 由隔离储备支持，储备包括美元及其他获准的高流动性资产。

发行方 Standard Custody & Trust Company 受纽约州金融服务部监管。Ripple 每月发布储备鉴证报告。（Ripple）

RLUSD 自推出以来已显著扩张。截至 2026 年 8 月，其市值约为 19 亿美元。（CoinGecko）

USDD

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当前版本的 USDD 是超额抵押的加密货币支持型稳定币，而不是纯粹的算法型稳定币。

这一点十分重要，因为许多早期描述仍将 USDD 归为最初的算法型结构。

USDD 当前文档将新版本描述为由加密货币抵押品支持，并通过超额抵押来维持锚定。（USDD 文档）

因此，本文不应将当前 USDD 与 UST 归为同一类别，仿佛二者采用了相同的机制。

常见问题解答

Q1：稳定币理财收益是固定的吗？

不是，收益浮动且不保本。RockawayX f(x) USDC金库总收益率10.10%，基础收益仅3.62%，其余6.48%靠奖励代币，退坡后实际收益会下降。

Q2：稳定币会取代银行存款吗？

短期不会，但正在分流储蓄与结算。阿根廷94%的比索计价加密交易流向稳定币，月度通胀已从25.5%峰值降至2.1%，使用仍未逆转。

Q3：AI代理为什么需要稳定币支付？

传统账户体系成本不成立。Pay.sh让AI代理以钱包为身份，按次用稳定币支付Google Cloud及50多个API，支付即访问凭证，无需开户或订阅。

结论

稳定币有什么用途？我们认为，2026年的答案不是单一场景的放大，而是功能层的分化与叠加。阿根廷比索计价加密交易中94%流向稳定币，链上金库将专业策略封装为普通持有者可触及的收益等。这些用途的扩展方向，始终指向同一个底层需求：可编程、可审计、不依赖银行营业时间的美元流动性。

到此这篇关于稳定币有哪些用途?2026年主流稳定币及五大内核用途盘点的文章就介绍到这了,更多相关稳定币内核用途盘点内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！

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